Nikt nie chciał zostać z akcjami na weekend w obliczu dynamicznej sytuacji na froncie ukraińskim. Fatalny sentyment na światowych giełdach i historyczna słabość polskiej waluty skutkowały paniczną wyprzedażą polskich akcji.
Wyprzedaż w sektorze bankowym sprowadziła indeksy najniżej od zeszłotygodniowego krachu. WIG20 stracił 4,52 proc., WIG był niżej o 4,3 proc. Najwięcej stracił mWIG40, spadając o 4,8 proc., a sWIG80 zniżkował o 1,86 proc. Obroty przekroczyły 2,37 mld zł (siódmy dzień z rzędu), z czego 1,92 mld dotyczyło WIG20.
W bilansie tygodnia WIG20 oddał 2,64 proc. i zaliczył trzeci z rzędu spadkowy tydzień. WIG oddał w tym czasie 3,35 proc., ale jego seria jest dłuższa i wynosi już 7 spadkowych tygodni z rzędu.
Sentyment rynku zdominowany jest przez negatywne doniesienia z Ukrainy, gdzie nadal trwają wzmożone ataki rakietowe na główne ukraińskie miasta. Rosjanie ostrzelali i zajęli największą elektrownię atomową. Duża niepewność jest motorem napędowym dla zmienności i podwyższonych obrotów. Tydzień zakończył się rekordowymi wzrostami surowców, co przełożyło się na wzrosty branżowych spółek.
JPMorgan podał, że ropa Brent może zakończyć rok na poziomie 185 USD za baryłkę, jeśli rosyjska podaż surowca będzie nadal zakłócona. Większość europejskich rafinerii ropy naftowej unika kupowania rosyjskiego surowca w obliczu ciągłych wyzwań związanych z finansowaniem ładunków i znajdowaniem statków, które by je dostarczyły – podał PAP.
Liderem wśród indeksów branżowych był sektor bankowy, który w piątek zniżkował o 7,64 proc., a w ciągu tygodnia stracił 15,1 proc. To efekt obawy o kondycję krajowej gospodarki, której perspektywy wyraźnie się pogorszyły po agresji Rosji. W piątek ekonomiści Pekao obniżyli prognozę wzrostu PKB w tym roku z 4,0 do 3,1 proc. Jednocześnie podnieśli prognozę średniorocznej inflacji z 6,9 do 8,4 proc. Najbliższe decyzje co stóp procentowych już 8 marca, kiedy zbiera sie RPP.
Z kolei Sobiesław Kozłowski z Noble Securities, dodaje do tego przyczyny leżące we wcześniejszym zachowaniu akcji banków wskazując, że: "Gwałtowny spadek notowań banków, to w dużej mierze pochodna płynności ich akcji i wcześniejszych wzrostów notowań. Kursy banków rosły od listopada 2020 roku i obecnie, w sytuacji kiedy krajowej fundusze zmagają się z wycofywaniem pieniędzy przez inwestorów, to akcje banków wyprzedają w pierwszej kolejności. Nie bez znaczenia są też pogarszające się perspektywy krajowej gospodarki" - napisał w komentarzu dla PAP.
Oprócz banków mocno spadły jeszcze spółki spożywcze (-7,89 proc.), ale za wyjątkiem górnictwa (1,86 proc.) wszystkie sektory doznały sporej przeceny, a paliwowy, motoryzacyjny czy leki spadły o ponad 4 proc. WIG-Ukraina tracił 6,97 proc.
W koszyku dużych spółek największym obciążeniem były największe banki, z których Pekao przewodził spadkom, oddając 12,21 proc., Santander był niżej o 8,67 proc., a największy PKO BP spadł o 5,06 proc. Z dużych spółek o ponad 6 proc. spadły PZU i Dino, a paliwowe Lotos czy PKN Orlen oddały odpowiednio 5,45 proc. i 5,92 proc. Zejście PZU poniżej 30 zł za akcję, wyznaczyło nowe roczne minima.
Zyskał kurs JSW (5,76 proc.), na niewielkich plusach były także KGHM (1,11 proc.) i Tauron (0,56 proc.). W ciągu tygodnia kurs JSW podrożał o 45,4 proc. Natomiast Tauron poinformował, że utworzone odpisy obniżą zysk w IV kwartale aż o 406 mln zł.
W drugiej lini spadki zaliczyło 39 podmiotów. Wzrósł tylko Comarch (0,57 proc.) Liderami zniżek były Kernel (-10,98 proc.) i banki: Millennium (-10,28 proc.) i Alior (-9,63 proc.). Mocno zniżkował też mBank (-7,64 proc.), który opublikował słabe wyniki za 2021 r. Strata netto wyniosła 1,18 mld zł wobec 103,8 mln zł zysku w 2020 r. Bank po marcowej rewizji rocznej wróci do indeksu WIG20. Wejdzie też Pepco (-5,22 proc.). Koszyk opuszczą natomiast Tauron i Mercator (-9,8 proc.). Do mWIG40, poza wspomnianą dwójką, wejdzie Mo-Bruk, a opuści go Amica.
Przecenie na GPW towarzyszyły niemal równie duże spadki kursów akcji na czołowych giełdach w Europie. O 17.00 niemiecki DAX tracił na wartości niemal 4 proc. i zmierzał w kierunku kolejnego 52-tygodniowego minimum, CAC tracił wtedy 4,5 proc., a najmocniej zniżkował włoski FTSE MIB - o 5,8 proc. Wciąż nie działa giełda w Rosji - 5. dzień z rzędu. To rekordowo długa przerwa w jej działaniu. Po otwarciu sesji w USA indeksy zniżkowały między 1,5 a 2 proc.
Jeśli chodzi o sankcje wobec Rosji za inwazję na Ukrainę, wszystkie opcje są na stole - wskazał na Twitterze szef unijnej dyplomacji Josep Borrell. Z kolei dziennikarzom powiedział: "Rozważymy wszystko", gdy zapytano go o nowe sankcje, w tym o ewentualne zawieszenie unijnego importu gazu z Rosji - donosi PAP.
Nie wszystkie firmy przyłączają się jednak do izolacji Rosji na arenie międzynarodowej. Agencja Bloomberga podała, powołując się na źródła, że Goldman Sachs i JPMorgan kupowały w ostatnich dniach przecenione obligacje rosyjskich firm. Goldman Sachs jest zainteresowany przede wszystkim papierami dłużnymi rosyjskich korporacji takich firm jak Evraz, Gazprom i Russian Railways, które zapadają w ciągu najbliższych dwóch lat. Według źródeł bank złożył oferty na rosyjskie obligacje państwowe – donosi PAP.
Ponad tydzień konfliktu wyczerpuje obie strony, ale to Ukraina ma przed sobą trudniejsze zadanie, a odpowiedź Zachodu, w tym USA, sygnalizuje gotowość do wojny w celu obrony terytorium NATO. Jednocześnie na rynek napływają najnowsze prognozy i rewizje dotyczące wpływu wojny na Ukrainie oraz sankcji na Rosję na globalną gospodarkę i inflację. Media podają, że Europejski Bank Centralny może odłożyć na bok działania związane z zakończeniem QE, ponieważ ocenia szkody, jakie rosyjska agresja w Ukrainie może wyrządzić gospodarce kontynentu.
Z USA napłynęły dane z tamtejszego rynku pracy, które zaskakując in plus, w zasadzie przesądzają sprawę podwyżki stóp procentowych ma marcowym posiedzeniu FOMC. Najprawdopodobniej będzie to podwyżka o 25 pb. Tym bardziej, że taką zapowiedział w jastrzębim wystąpieniu przed komisją kongresu w środę szef Fedu, Jerome Powell.
Czwartkowa korekta silnego odbicia na GPW przeszła w piątek w ucieczkę od aktywów z regionów zagrożonych większą skalą konfliktu. Widać to także na walutach, w tym polskim złotym, który notuje historyczną słabość. Zmienność i niepewne jutro nie przekonują obecnie do zajmowania długoterminowych pozycji, o czym mówili, w tym tygodniu eksperci w komentarzach dla Bankier.pl, w artykule "Rollercoaster na GPW".
MKu
