Pierwsza listopadowa sesja na GPW zakończyła się spadkiem głównych indeksów, choć ostateczny bilans okazał się znacznie łagodniejszy, niż wskazywały na to notowania z popołudnia. W swoim dołku strata na WIG20 zbliżała się do 2%, by ostatecznie zakończyć dzień spadkiem o 0,68% na poziomie 4 152,65 pkt. Głównym ciężarem dla rynku była wyprzedaż sektora bankowego.
Poniedziałkowa sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie upłynęła pod znakiem wyraźnej zmienności. Po słabym otwarciu podaż systematycznie spychała notowania w dół, doprowadzając około godziny 15:30 do tąpnięcia indeksu WIG20 w rejon 4108 pkt (-1,78%). W samej końcówce handlu uaktywnił się jednak popyt, co pozwoliło ograniczyć skalę przeceny. Ostatecznie WIG20 stracił 0,68% i finiszował na poziomie 4152,65 pkt.
Szeroki indeks WIG obniżył się o 0,82%, a reprezentujący średnie podmioty mWIG40 zanotował głębszy regres o 1,45%. SWIG80 zniżkował o 0,95%.
Łączne obroty na rynku podliczono na 2,81 mld zł, z czego na walory z indeksu WIG20 przypadło 2,18 mld zł.
Wzrosty na świecie, spadki w Warszawie
Słabsza postawa warszawskiego parkietu wyraźnie kontrastowała z nastrojami na rynkach zagranicznych. Gdy na GPW kończył się handel w Europie Zachodniej dominowały wzrosty - niemiecki DAX zyskiwał 0,72%, a francuski CAC40 rósł o 1,04%. Zwyżki kontynuowała również Wall Street, gdzie Nasdaq100 szedł w górę o 0,85%, a szeroki S&P 500 rósł o 0,77%.
Optymizmowi na świecie sprzyjały spadające ceny ropy naftowej w reakcji na deklarowane postępy w dyplomatycznych rozmowach z Iranem prowadzonych w Katarze. Pozytywnym akcentem makroekonomicznym w kraju był powrót wskaźnika PMI dla polskiego przemysłu do poziomu równowagi 50 pkt (z 49 pkt we wrześniu).
Mimo to polskie aktywa znalazły się pod presją, co ekonomiści i analitycy tłumaczyli splotem kilku czynników. Z jednej strony piątkowe zaostrzenie sporu wokół Trybunału Konstytucyjnego przypomniało inwestorom zagranicznym o krajowym ryzyku politycznym przed piątkowym przeglądem ratingu Polski przez agencję S&P, osłabiając złotego wobec euro.
Część analityków zwracała uwagę, że ewentualne rozlanie się napięć na Narodowy Bank Polski mogłoby zwiększyć nerwowość wokół krajowych aktywów. Z drugiej strony wielu komentatorów wskazywało, że bezpośrednią przyczyną przeceny banków - stanowiących główną platformę ekspozycji kapitału zagranicznego - był piątkowy odczyt inflacji CPI, która niespodziewanie wyhamowała w październiku do 3,5% r/r. Wraz ze spadkiem inflacji bazowej rynek ściął wyceny ewentualnych podwyżek stóp procentowych przez RPP, co naturalnie ogranicza perspektywy marży odsetkowej sektora finansowego.
Sektor bankowy ciężarem dla WIG20
W samym indeksie blue chipów ton spadkom nadawały właśnie instytucje finansowe. Najmocniej potaniały akcje Banku Pekao (-3,35% przy 198 mln zł obrotu), a wyraźne zniżki zanotowały także PKO BP (-1,94% przy najwyższych na rynku obrotach rzędu 402,2 mln zł), Erste Bank (-1,80%) oraz mBank (-0,77%).
Wyprzedaży nie ustrzegły się również Pepco (-2,87%), spółki energetyczne z Tauronem (-2,86%) i PGE (-2,52%) na czele, windykacyjny Kruk (-2%) oraz Orlen (-1,42%).
Z biegiem sesji strona popytowa zdołała jednak wyciągnąć na plus ponad połowę stawki. Ostatecznie aż 11 z 20 podmiotów z WIG20 zakończyło dzień na zielono. Liderem wzrostów został miedziowy KGHM (+2,22%), a solidną formą wykazał się Budimex (+1,42%).
Zwyżki odnotowały również odzieżowe LPP (+0,97%), Allegro (+0,76% przy obrotach sięgających 265,6 mln zł), Alior Bank (+0,71%), Dino Polska (+0,58%), Żabka (+0,41%), CD Projekt (+0,31%), Grupa Kęty (+0,24%), PZU (+0,19%) oraz Modivo (+0,06%).
Głębszą przecenę odnotował segment średnich spółek, gdzie MWIG40 oddał 1,45% przy obrotach na poziomie 531 mln zł. Na dnie tabeli wylądowały walory samej GPW S.A., które zanurkowały o 6,25%, na co wpływ mogło mieć obniżenie rekomendacji przez analityków Wood & Company do "trzymaj" z "kupuj". Niemal identyczną, bolesną przecenę zaliczył broker XTB (-6,24%), który wygenerował najwyższy obrót w całym indeksie przekraczający 152,8 mln zł.
Bardzo silna presja sprzedających uderzyła również w JSW (-5,77%), Synektik (-4,10%), Polimex Mostostal (-3,95%) oraz bank Millennium (-3,88%), wpisujący się w ogólny odwrót od branży finansowej.
W obliczu tak szerokiego odwrotu od średnich spółek wzrostami zdołała zamknąć dzień zaledwie garstka podmiotów. Rolę samotnego lidera popytu w MWIG40 wziął na siebie informatyczny gigant Asseco Poland, rosnąc o 1,88%.
Oprac. MM
