Analitycy Trigon DM, w raporcie z 16 października, utrzymali rekomendację "kupuj" dla akcji Playa, ale obniżyli cenę docelową telekomu do 21,6 zł z 26,5 zł.
We wtorek o godz. 11.55 kurs telekomu wynosił 17,68 zł.
"Bardzo mocna przecena Play jest naszym zdaniem dobrym momentem do zwiększenia zaangażowania w spółkę. Większość negatywnych informacji wydaje się być za nami. Prognozy EBITDA oraz DY zostały ścięte. Rynek nie patrzy już przychylnym okiem na success story i nie oczekuje agresywnych wzrostów w przyszłości, chociaż konsensus sell-side na kolejne lata jest jeszcze naszym zdaniem zbyt optymistyczny" - napisano.
"Negatywne MNP straszą już trzeci kwartał z rzędu. Czego jeszcze obawia się rynek? Przede wszystkim zakręcenia w dół przychodów i ARPU, czyli w konsekwencji spadków EBITDA. Naszym zdaniem obecna sytuacja konkurencyjna nie wspiera tej tezy i stabilizacja przychodów/zysków powinna być scenariuszem centralnym. Pomimo wszystkich negatywów, które narosły w ostatnich kwartałach naokoło spółki, utrzymujemy naszą rekomendację kupuj. Play jest obecnie jednym z najtańszych telekomów w Europie z perspektywy generowanego FCF oraz zapowiadanego DY. Ponadto, poziom EV/EBITDA po raz pierwszy w historii spółki znalazł się poniżej wskaźników przejęć portfelowych (bez żadnych synergii) telekomów w Europie, tym samym otwierając drogę do rozmów o przejęciu Playa oferujących premię dla obecnych akcjonariuszy" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Zbigniew Porczyk. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami.
Pierwsza dystrybucja raportu miała miejsce 16 października o godzinie 8.30. (PAP Biznes)
epo/ ana/
