Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 28 lipca, obniżyli wycenę akcji Dino Polska w horyzoncie 12-miesięcznym do 40,1 zł z 54,7 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji Dino wyniósł 31,66 zł.
Analitycy szacują dynamikę sprzedaży lfl Dino w drugim kwartale 2026 r. na poziomie 0 proc., najniższym w bieżącym cyklu, a także spodziewają się, że słaba absorpcja kosztów stałych, mocna konkurencja cenowa oraz kontynuowane inwestycje w ceny półkowe powinny przełożyć się na dalszy spadek marży EBITDA i ujemną dynamikę EBITDA w ujęciu rdr. W ocenie DM BOŚ otoczenie operacyjne pozostawało szczególnie niekorzystne.
"Od trzeciego kwartału 2026 r. oczekujemy poprawy wyników. Nasze założenie opiera się na stopniowym odbiciu inflacji cen żywności, silniejszym wzroście sprzedaży lfl oraz przywróceniu dźwigni operacyjnej" - napisano w raporcie.
Dodano, że drugi kwartał może przynieść negatywną niespodziankę, ponieważ słaba sytuacja makroekonomiczna i inwestycje w obniżanie cen mogły wpłynąć na zysk brutto i EBITDA.
"Jednocześnie wierzymy, że kwartał ten powinien stanowić punkt zwrotny, a tendencja wyników finansowych będzie się poprawiać począwszy od trzeciego kwartału 2026 r. Naszym zdaniem może to stworzyć bardziej atrakcyjny punkt do gromadzenia akcji po opublikowaniu wyników" - uważają analitycy.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Jego autorem jest Jakub Viscardi.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 29 lipca 2026 r., o godzinie 7.50.
W załączniku znajdują się wymagane zastrzeżenia prawne. (PAP Biznes)
doa/ gor/
