DM Banku BPS, w raporcie z 22 stycznia, rozpoczął wydawanie rekomendacji dla spółki Lentex od zalecenia "kupuj" z ceną docelową na poziomie 10 zł.
Raport wydano przy kursie 7,49 zł, a we wtorek na zamknięciu sesji giełdowej wynosił on 8,06 zł.
"Oczekujemy, że zyski spółki będą rosły w kolejnych latach, co będzie wynikać z dalszych korzyści restrukturyzacyjnych oraz wzrostu organicznego. Uważamy, że EBITDA Lentex wzrośnie o 32 proc. rdr w 2013, (zgodne z prognozą zarządu) oraz o kolejne 10 proc. rdr w 2014, co uważamy za atrakcyjne" - napisali analitycy w raporcie.
Dodali, że podoba im się ekspozycja spółki na wysokomarżowe oraz perspektywiczne segmenty, tj. hydronin dla branży motoryzacyjnej oraz profili PVC, które generują łącznie 60 proc. EBITDA firmy.
"Kurs Lentex wzrósł o 50 proc. w ciągu ostatnich 6 miesięcy dając zwrot 35 proc. lepszy od indeksu WIG, jednakże uważamy, że dalsze wzrosty są możliwe. Spółka jest tania na wskaźnikach, a posiada dobre perspektywy wzrostu, bardzo solidny bilans i płaci dywidendy" - poinformowali.
"Z drugiej jednak strony istnieje ryzyko, że dalsza restrukturyzacja nie będzie przynosić oczekiwanych rezultatów, a planowane inwestycje się opóźnią, co będzie mieć negatywny wpływ na nasze prognozy zysków" - podali.
DM Banku BPS prognozuje, że w tym roku spółka wypracuje 43,5 mln zł zysku netto, 56,5 mln zł zysku operacyjnego oraz 436,2 mln zł przychodów. (PAP)
jow/ ana/
