Eksplozja przychodów IT i powrót do wzrostów. Orange wygrywa walkę o klienta komórkowego

Orange Polska miało w drugim kwartale 2026 roku 929 mln zł EBITDA z kosztami leasingu (EBITDAaL) oraz 281 mln zł zysku netto - podał operator w raporcie kwartalnym. Analitycy spodziewali się wyniku EBITDAaL na poziomie 923,1 mln zł oraz zysku netto w wysokości 275,2 mln zł.

W raporcie wskazano, że biorąc pod uwagę, że w II kw. 2025 roku spółka rozpoznała jednorazowy zysk w wysokości 75 mln zł (związany z dodatkową marżą z tytułu budowy sieci dla spółki Światłowód Inwestycje), wynik EBITDAal odzwierciedla silną dynamikę bazową.

Jak podano, wzrost EBITDAaL wynikał ze wzrostu marży bezpośredniej, która zwiększyła się o 6,1 proc. rdr, na co miały wpływ dobre wyniki kluczowej działalności zarówno w usługach detalicznych jak i hurtowych.

Dodano, że koszty pośrednie wzrosły w ujęciu rocznym o 81 mln zł, ale z pominięciem wpływu zdarzenia jednorazowego utrzymały się na zbliżonym poziomie, co w ocenie spółki odzwierciedlało pozytywny wpływ trwającego programu transformacji kosztowej, w tym wzrost efektywności w obszarze utrzymania sieci, zatrudnienia, kosztów nieruchomości oraz kosztów ogólnych i administracyjnych.

W drugim kwartale spółka wygenerowała 3.500 mln zł przychodów, czyli o 12,3 proc. więcej rdr. Konsensus PAP Biznes zakładał 3.295,7 mln zł.

Wskazano, że Łączne przychody z kluczowych usług telekomunikacyjnych (konwergentnych, wyłącznie komórkowych i wyłącznie stacjonarnego dostępu szerokopasmowego) zwiększyły się o 4,9 proc. rdr, wsparte przez dynamikę wzrostu liczby klientów i wskaźników ARPO.

Z kolei przychody z usług IT i integracyjnych wzrosły o 50 proc. rdr, dzięki kumulacji kontraktów związanych z inwestycjami przedsiębiorstw w transformację cyfrową i unowocześnianie infrastruktury.

Przychody z usług hurtowych (z wyłączeniem usług schyłkowych) wzrosły w ujęciu rocznym o 17 proc., dzięki temu, że umowy o dostęp do infrastruktury oraz stały wzrost w obszarze hurtowego dostępu do sieci światłowodowej skompensowały wygaśnięcie kontraktu na roaming krajowy.

Ponadto przychody ze sprzedaży sprzętu zwiększyły się o 19 proc. rdr, do czego przyczynił się wyższy popyt konsumencki oraz duży kontrakt dotyczący urządzeń IoT w branży energetycznej.

Zysk operacyjny spółki wyniósł w II kw. 429 mln zł, wobec 420 mln zł przed rokiem. Analitycy spodziewali się ok. 428 mln zł wyniku EBIT.

"Nasze wyniki za pierwsze półrocze okazały się lepsze od pierwotnie oczekiwanych, co było odzwierciedleniem szeregu możliwości rynkowych, konsekwentnej realizacji strategii równowagi między wzrostem liczby klientów i budowaniem wartości oraz korzyści wynikających z oszczędności kosztowych. Ponieważ jesteśmy przekonani o dobrych perspektywach na pozostałą część roku, podwyższamy całoroczne prognozy dotyczące przychodów, EBITDAaL oraz organicznych przepływów pieniężnych. Obecnie oczekujemy, że w całym 2026 roku wzrost organicznych przepływów pieniężnych wyniesie co najmniej 20 proc." - powiedział cytowany w raporcie dyrektor finansowy Orange Polska, Jacek Kunicki.

"To potwierdza, że intensywnie skupiamy się na wzroście wyników finansowych, co pozwala na tworzenie wartości i dzielenie się nią z akcjonariuszami. Cieszy mnie, że nasze mocne perspektywy wzrostu są doceniane przez rynek – w pierwszej połowie 2026 roku akcje Orange Polska przyniosły całkowity zwrot dla akcjonariuszy na poziomie 46 proc." - dodał.

Liczba klientów komórkowych usług głosowych Orange Polska zwiększyła się w II kw. o 85 tys., czyli 4 proc. rdr.

Wskaźnik ARPO z wyłącznie komórkowych usług głosowych wyniósł 30,5 zł i w ujęciu rocznym zwiększył się o 2,1 proc., co oznacza poprawę dynamiki w porównaniu z poprzednimi kwartałami. Jak podano, głównym czynnikiem napędzającym ten wzrost było ARPO na głównej marce Orange na rynku konsumenckim, które wzrosło o 7 proc. rdr.

Ponadto całkowita liczba klientów stacjonarnego dostępu szerokopasmowego wzrosła w II kw. o 8 tys., czyli 2 proc. rdr.

Liczba klientów światłowodu zwiększyła się o 38 tys. kdk oraz 10 proc. w ujęciu rocznym. Wskazano również, że 61 proc. klientów internetu stacjonarnego korzysta ze światłowodu.

W raporcie podano również, że w dalszym ciągu zmniejszała się baza klientów korzystających ze schyłkowych szerokopasmowych łączy miedzianych – ich liczba spadła względem poprzedniego kwartału o 33 tys. W ramach przygotowań do stopniowej likwidacji sieci miedzianej, a od początku 2026 roku oferta spółki nie obejmuje już usług szerokopasmowych opartych na technologiach miedzianych.

Wskaźnik ARPO z usług wyłącznie stacjonarnego internetu wzrósł w ujęciu rocznym o 4,3 proc., do poziomu 72,2 zł.

Ponadto wskazano, że przyrost liczby klientów usług komórkowych i światłowodowych będzie stanowił bazę dla przyszłego wzrostu w konwergencji, odblokowując jej dalszy potencjał. Dodano, że uwzględnia to wysoki wskaźnik penetracji usług konwergentnych wśród klientów internetu oraz odzwierciedla podejście określone w strategii Lead the Future.

Liczba indywidualnych klientów ofert konwergentnych wzrosła w II kw. o 11 tys., czyli 3 proc. rdr, osiągając 1,88 mln.

Wskazano, że zwiększyła się dynamika wzrostu wskaźnika ARPO z usług konwergentnych, który w ujęciu rocznym wzrósł o 4,5 proc., osiągając 134,7 zł.

Baza klientów usług przedpłaconych zwiększyła się o 38 tys. w II kw., a w ujęciu rocznym wzrosła o 3 proc. Z koeli wskaźnik ARPO z usług przedpłaconych wyniósł 15,6 zł i w ujęciu rocznym zmniejszył się o 6,6 proc., ze względu na jednorazowe wzrosty tego wskaźnika w 2025 roku.

"Drugi kwartał z rzędu Orange Polska był liderem w rankingu przenoszenia numerów komórkowych, przy wzroście netto liczby klientów o 20 tys. To pokazuje, że strategia oparta o wszystkie nasze marki jest skuteczna (...). Znacznemu wzrostowi liczby klientów towarzyszyła poprawa trendów w zakresie wskaźników ARPO, co odzwierciedla nasze konsekwentne podejście do zachowania równowagi między wzrostem liczby abonentów i budowaniem wartości" - powiedziała prezes Orange Polska, Liudmila Climoc.

"W odniesieniu do przyszłości nasze priorytety pozostają jasne: utrzymanie wysokiej dynamiki komercyjnej, podjęcie nowych inicjatyw transformacyjnych oraz rozwój nowych kierunków działania, które będą wspierać długoterminowe tworzenie wartości" - dodała.

Poniżej przedstawiono wyniki Orange Polska w drugim kwartale 2026 roku, ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników. Dane przedstawiono w mln zł.

* EBITDAaL z wyłączeniem wpływów ze sprzedaży nieruchomości.

Prognozy roczne i kwartalne dla ponad 200 spółek notowanych na GPW znajdują się w bazie Konsensusy, dostępnej dla abonentów w Serwisie Ekonomicznym PAP Biznes. (PAP Biznes)

mcb/