Zdaniem analityków CDM Pekao kontrakty, które zaczną być realizowane przez spółki w tym roku znajdą woje odzwierciedlenie w wynikach finansowych spółek dopiero w roku przyszłym i następnych.
W tym roku definitywnie powinny zostać rozstrzygnięte duże przetargi na scentralizowany system informatyczny dla PKO BP (wartość 1,5 mld zł razem z usługami dodatkowymi i sprzętem), system informatyczny dla PZU S.A. (1,2 mld zł z usługami dodatkowymi i sprzętem) oraz system Centralnej Ewidencji Pojazdów i Kierowców (CEPiK - wartość 0,5 mld zł w latach 2003 – 2008).
Według analityków CDM na krótkiej liście producentów oprogramowania znajdą się firmy: Alltell (system ACS), Alnova/Accenture (system Altamira), Fiserv (system ICBS) oraz Sanchez (system Profile). Z trzema pierwszymi firmami współpracują Prokom i Softbank, z ostatnią współpracuje ComputerLand. Analitycy CDM uważają, że szanse Prokomu i Softbanku na wygranie przetargu są znacznie większe, niż ComputerLandu. Zwycięzca powinien zostać ogłoszony w III kw. tego roku.
W przetargu zorganizowanym przez PZU analitycy CDM jako faworyta widzą Prokom, który jest autorem głównych aplikacji działających w PZU S.A. Wkrótce PZU wybierze trzech oferentów, którzy znajdą się na krótkiej liście, a wybór zwycięzcy nastąpi na przełomie II i III kw.
Koszty budowy systemu CEPiK mają w okresie jego budowy obciążyć wykonawcę systemu. Spłata zobowiązań ma nastąpić dopiero w pierwszych pięciu latach jego eksploatacji. Przetarg będzie ogłoszony dopiero po podpisaniu ustawy przez prezydenta, a ustawa nie została jeszcze rozpatrzona przez Sejm.
„Duże nadzieje związane z realizacją dodatkowych dużych projektów informatycznych pokładane są w ofercie offsetowej LMC, której istotny obszar stanowić ma teleinformatyka. Ustalenia na dzień dzisiejszy są, jednakowoż, mało konkretne (...) – możemy przeczytać w raporcie CDM. Nie wiadomo jednak w jakim stopniu w realizacji kontraktów dla wojska będą mogły uczestniczyć firmy zewnętrzne.
Analitycy CDM zdecydowali się pozostawić rekomendację na poziomie „neutralnie” dla ComArchu, a wycenę na poziomie 29 zł. Spodziewają się jednak dobrych wyników spółki za IV kwartał ubiegłego roku. Dzięki realizacji kontraktu na dostawę komputerów do MEN spółka powinna osiągnąć jedną z najwyższych kwartalnych sprzedaży w historii spółki, jednak rentowność kontraktu nie będzie duża. W 2003 roku przed spółką stoją dobre perspektywy – uważają analitycy CDM.
ComputerLand wciąż jest wyceniany na 90 zł z rekomendacją „poniżej rynku”. Wyniki spółki nie będą imponujące – spadną zarówno przychody spółki, jak i zyski. Lepszych wyników po spółce można się spodziewać dopiero w II poł. 2003 roku. W IV kw. 2002 roku Prokom uzyskał „przyzwoite” wyniki – takie jest zdanie analityków CDM. Wyraźnie wzrosły przychody (10% r/r), ale spadła rentowność. Spółka powinna wypracować w IV kw. 38 mln zł zysku netto, a w tym roku ma szanse na kilka dużych kontraktów. Analitycy CDM utrzymali rekomendację „ponad rynek” i wycenę 133 zł.
Wyniki Softbanku w IV kw. 2002 były znacznie gorsze, niż rok wcześniej – uważają analitycy CDM Pekao. Przewidują oni, że raportowany strata netto spółki wyniesie 9 mln zł, jednak będzie to efekt odpisów restrukturyzacyjnych dokonywanych przez spółkę oraz zmian w sezonowości. Perspektywy dla spółki są obiecujące, dlatego pozostawiona została bez zmian rekomendacja „spekulacyjnie kupuj” z ceną docelową 18,9 zł.
Źródło:
