Haitong Research obniżył wycenę Bogdanki do 29,56 zł z 31,94 zł, podtrzymując zalecenie "sprzedaj".
Raport wydano przy kursie 47,7 zł. W piątek na zamknięciu sesji papiery spółki kosztowały 41,21 zł.
Analitycy uważają, że zagrożeniem dla mniejszościowych akcjonariuszy jest możliwy spadek ceny sprzedawanego przez Bogdankę węgla.
Wskazują oni, że Enea musi obniżyć cenę zakupu surowca, co przełoży się na spadek średniej ceny sprzedaży realizowanej przez Bogdankę, począwszy od 2016 roku.
Zakładają oni ponadto, że inni klienci Bogdanki również zażądają niższych cen w przyszłości, podobnie jak Enea.
Haitong Research szacuje, że cena w ramach realizowanej przez Bogdankę sprzedaży spadnie o 15 proc. w 2016 roku i o kolejne 2 proc. w 2017 roku.
To skłania analityków do obniżki prognozy zysku netto o 7 i 6 proc., odpowiednio w latach 2016 i 2017.
Zgodnie z aktualną prognozą Haitong Research, zysk w 2015 roku ma wynieść 240,2 mln zł, w 2016 roku 124,5 mln zł, a w 2017 r. 157,3 mln zł. (PAP)
morb/ ana/
