Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 30 lipca, obniżyli cenę docelową jednej akcji Vistuli do 4,66 zł z 4,88 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 4,25 zł, a w poniedziałek na zamknięciu sesji jedna akcja spółki kosztowała 4,20 zł.
"Oczekujemy w II kwartale bieżącego roku wyniku netto zbliżonego do ubiegłorocznego i pogorszenia rdr wyniku operacyjnego, głównie pod wpływem rosnących kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu" - napisano w raporcie.
"Liczymy, że spółka w końcu otrzyma długo oczekiwaną zgodę na fuzję z Bytomiem. Tymczasem warunki rynkowe po wprowadzeniu częściowego zakazu handlu w niedziele stanowią pewne wyzwanie. W naszej ocenie fuzja Vistuli i Bytomia powinna być korzystna dla akcjonariuszy obu spółek, powstanie bowiem większy podmiot, który będzie odporniejszy na różne rynkowe zawirowania" - dodano.
Analitycy liczą na pierwsze synergie w przyszłym roku, oczekują spadku wskaźnika dług netto/EBITDA.
DM BOŚ prognozuje, że przychody Vistuli w 2018 roku wyniosą 760,5 mln zł i wzrosną w roku kolejnym do 828,3 mln zł. Zysk netto w tym czasie wzrośnie do 57,8 mln zł z 51,9 mln zł w roku 2019.
Zdaniem analityków EBITDA grupy wyniesie w 2018 roku 86,9 mln zł, a w przyszłym 94,6 mln zł. Zgodnie z raportem, Vistula powinna odnotować w tych okresach dług netto na poziomie odpowiednio: 82,8 mln zł i 48,3 mln zł.
Pierwsza dystrybucja raportu, którego autorką jest Sylwia Jaśkiewicz, miała miejsce 31 lipca o godzinie 8.45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
sar/ osz/
