Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 2 października, obniżyli rekomendację dla PKN Orlen do "trzymaj" z "kupuj", podnosząc jednocześnie cenę docelową do 130 zł z 124 zł.
Raport wydano przy kursie 125,35 zł.
"Biorąc pod uwagę wyższe prognozy wyników finansowych podwyższamy do 130,0 zł na akcję 12-miesięczną wycenę docelową dla walorów PKN. Natomiast zważywszy na rosnący przez ostatnie tygodnie kurs akcji oraz ograniczony potencjał wzrostu obniżamy długoterminową rekomendację fundamentalną do Trzymaj (poprzednio Kupuj), a krótkoterminową rekomendację relatywną zmieniamy na Neutralnie (poprzednio Przeważaj)" - napisano w rekomendacji.
DM BOŚ w nadchodzących miesiącach zaleca inwestorom strategię "range trading" i przeważać walory PKN przy poziomie kursu 115-120 zł na akcję i niedoważać, kiedy kurs zbliża się w okolice 135-140 zł na akcję.
"Obecnie walory PKN są notowane z jedynie 6 proc. dyskontem względem porównywalnych spółek w odniesieniu do wskaźnika EV/EBITDA na lata 2018-2019. W poprzednich latach to dyskonto było wyraźnie wyższe. Walory PKN są wyraźnie droższe w porównaniu do akcji Lotosu, zwłaszcza
jeśli oczekujemy silniejszej dynamiki przyszłych zysków dla tej drugiej spółki" - napisano w raporcie.
DM BOŚ szacuje, że EBITDA grupy w 2017 r. powinna wzrosnąć do 12,15 mld zł, a w 2018 r. wynieść 9,34 mld zł. (PAP Biznes)
seb/ asa/
