Akcje: Umacnianie pozycji nad przebitą linią długoterminowego trendu spadkowego
Po czterech spadkowych sesjach notowania indeksu odwróciły się niemal symetrycznie, tworząc w drugiej połowie minionego tygodnia trzy świece koloru białego. Popyt toruje sobie drogę do testu oporu w postaci szczytu na poziomie ok. 1180.5 pkt.: w20day Jeśli np. na skutek pogłębienia korekty zachodnich rynków przebicie tego poziomu się nie powiedzie, wzrośnie prawdopodobieństwo utworzenia formacji odwracającej trend wzrostowy. W tym wypadku formacji podwójnego szczytu 1146-1180 pkt. Kontynuacja aktualnego trendu wyglądałaby jak dalsza wspinaczka po ścianie zmartwień i obaw. Jego ewentualnego przyspieszenia można oczekiwać chyba dopiero po pomyślnym teście oporu 1250-1260 pkt. Wcześniej znajduje się tyle barier (psychologiczny 1200 pkt. i dwie styczniowe luki bessy), że trudno oczekiwać, by strona podażowa łatwo dała za wygraną. Co innego ponad poziomem maksimum z końca ubiegłego roku. Już teraz można sobie wyobrazić komentarze mówiące z przekonaniem o 1500 pkt., czy nawet o zasięgach położonych jeszcze wyżej. Jak na razie warto powstrzymać takie emocje. Zwłaszcza, że znane powiedzenie "Sell in May and go away" może się sprawdzić również i w tym roku. W przypadku giełd zachodnich. Jeśli wejdą one w trend spadkowy, nawet relatywna siła naszej giełdy (gra pod wejście do UE, poprawiające sie dane makro itp.) będzie niewystarczająca dla utrzymania trendu wzrostowego.
Zachodnie rynki w bardzo niepewnej sytuacji. Mocniejsze wydają sie indeksy amerykańskie, ale nawet przy pozytywnej atmosferze, którą łatwo można było dostrzec w drugiej połowie minionego tygodnia, nie zdołano przekroczyć poziomów połowy długich czarnych świec. Te poniedziałkowe świece są bardzo negatywnym sygnałem, potwierdzającym krótkoterminową przewagę podaży: djia nasdaq sp500 Słabiej wygląda to na rynkach europejskich, szczególnie niemieckim. Po przechylonej formacji RGR prawdopodobne wydaje się pogłębienie spadku: dax Bardzo niekorzystnie dla gospdarki Niemiec zachowuje się rynek walutowy. Umacnianie euro przełoży się na jej jeszcze gorszą konkurencyjność. Angielski ftse bez przekonania wrócił do przebitej wcześniej linii trendu wzrostowego. Prawdopodobieństwo odbicia w dół jest tutaj większe niż powrotu do wzrostów.
Długoterminowa sytuacja naszego indeksu wydaje sie kształtować po myśli byków. Na wykresie tygodniowym widać siegające jak dotychczas najgłębiej naruszenie linii trendu spadkowego: w20tyg w20long Negatywnym scenariuszem jest opadająca konsolidacja wzdłuż tej właśnie linii, bo powrotu dynamicznego spadku raczej trudno oczekiwać. To w pewnym sensie optymistyczny sygnał - dalsza konsolidacja lub wzrost. Rzeczywiście, blisko dwa lata horyzontu chyba nawet u największych niedźwiedzi kazały zrewidować pesymistyczne prognozy mówiące o spadkach do dołków z 1995 roku (czyli WIG20 ok. 600 pkt.). W średnim terminie można mówić o trendzie wzrostowym, w długim nadal o horyzontalnym.
Krótkoterminowo mamy do czynienia z konsolidacją po wybiciu do nowego szczytu. Najbliższe wsparcie to poziom średniej, czyli ok. 1160 pkt., opór stanowi wspomniane wyżej 1180 pkt.: w20intra Z oporem rynek może zmierzyć się już w poniedziałek. Kluczowe będzie zachowanie dwóch największych banków - oba przy swoich ważnych oporach. Jeśli TPS i PKN przedłużą swoje konsolidacje, to czekać nas może kolejna sesja ze stosunkowo niską zmianą. Niepokojącym faktem jest w dalszym ciągu brak jednomyślności wśród największych spółek. Wśród 10-ciu największych "składników" WIG20 można znaleźć zarówno dobre okazje do zagrania na długo, jak i na krótko...
TPS, 12.9% w składzie indeksu. Czwartkowy wyskok w górę potwierdza narastającą przewagę podaży - zakończył się spadkiem tworzącym długi górny cień: tps Opór stanowi grudniowa luka bessy i zanim nastąpi jej zamknięcie, prawdopodobnym wariantem wydaje się przedłużenie korekty. Sprzyja temu również wykupienie wskaźników na wykresie dziennym.
PEO, 12.0% w składzie indeksu. Prawie od miesiąca niepokonany jest poziom 88 zł. W piątek został naruszony, ale zamknięcie wypadło już niżej. W przypadku ruchu do góry przystankiem może się okazać przebita wcześniej linia trendu wzrostowego zlokalizowana teraz w okolicy 90 zł: peo
PKN, 12.0% w składzie indeksu. Po kilkusesyjnej, dość gwałtownej korekcie rynek znalazł się przy wsparciu 17.5 zł. Z drugiej strony krotkoterminowym oporem jest ok. 18 zł. Pokonanie jednego z tych ograniczeń powinno przynieść bardziej konkretne rozwiązanie: pkn
BPH, 9.0% w składzie indeksu. Kurs testuje teraz okolice maksimum z pierwszej połowy maja (249 zł): bph Sytuacja podobna do PEO. Te akcje ostatnio dobrze ze sobą "współgrają" i jeśli PEO przekroczy ok. 88 zł, tutaj możliwe stanie się przekroczenie ok. 250 zł.
KGH, 8.2% w składzie indeksu. Opór pod poziomem 13.5 zł: kgh Cofnięcie z aktalnego poziomu przybliżyłoby utworzenie małej formacji podwójnego szczytu i pogłębiłoby płaską jak na razie korektę.
AGO, 6.5% w składzie indeksu. Aktualnie chyba najmocniejsza spółka wśród blue-chipów indeksu. W minionym tygodniu tworzone były tutaj tylko białe świece: ago Najbliższym oporem jest obszar konsolidacji z przełomu roku 49-50 zł i oczywiście linia trendu spadkowego (ok. 51 zł). Uwagę zwraca poziom wykupienia wskaźników.
BRE, 6.3% w składzie indeksu. Najbliższy opór to ok. 80 zł, wsparcie 75 zł. W tym przedziale możliwa wydaje się konsolidacja, do której powinno dojść po wzrostach od początku maja: bre
PKM, 6.2% w składzie indeksu. W dalszym ciągu słabo i niepewnie. Parodniowa konsolidacja przy minimum w obliczu rosnącego rynku nie jest tutaj zapowiedzią odwrócenia trendu spadkowego. Prawdopodobny wydaje się raczej test marcowego minimum: pkm
BZW, 5.0% w składzie indeksu. Najbliższy i najpoważniejszy w tej chwili opór to okolice 60 zł: bzw Od ok. trzech tygodni rynek waha się w dość wąskim przedziale 58-60 zł. Wybicie w dół prowadziłoby do testu kwetniowego minimum.
SFT, 3.5% w składzie indeksu. Blisko dwumiesięczna konsolidacja nad poziomem 20 zł: sft Najbliższe wsparcie stanowi linia trendu wzrostowego przebiegająca w okolicy 19 zł.
