Nieoczekiwanie gwałtowne wyhamowanie wzrostu wskaźnika CPI wywołało mini-euforię na nowojorskich parkietach. Inwestorzy mają nadzieję, że lekki spadek inflacji cenowej ochłodzi zapał Rezerwy Federalnej do podnoszenia stóp procentowych.
Daniem dnia na rynkach finansowych był comiesięczny raport o inflacji konsumenckiej w USA. Wskaźnik CPI w lutym pozostał na tym samym poziomie co w czerwcu, choć ekonomiści spodziewali się jego wzrostu o 0,2% mdm. W ujęciu rocznym inflacja CPI obniżyła się z 9,1% do 8,5% wobec oczekiwań na poziomie 8,7%. Był to więc regres głębszy od oczekiwań, aczkolwiek sama inflacja wciąż utrzymuje się blisko najwyższych poziomów od 40 lat.
Takie informacje wywołały automatyczny spadek oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu FOMC. Przed publikacją raportu BLS szanse na ruch o 75 pb. wyceniano na 66%. Po danych o inflacji CPI oczekiwania te zmalały do niespełna 30%, by jednak później podnieść się do blisko 40%. To jednak wystarczyło, aby doszło do kilkupunktowego spadku rentowności na krótkim krańcu krzywej terminowej.
Cześć inwestorów zapewne ma nadzieję, że lipcowe dane to dopiero początek trendu spadkowego inflacji, który zniechęci Powella i spółkę do dalszego podnoszenia stóp procentowych. Może się to okazać myśleniem życzeniowym. Spadek szerokiej miary inflacji CPI zawdzięczamy spadkowi cen paliw i gazu. Ale w prawie wszystkich pozostałych kategoriach wciąż notowano wzrost cen, a sama inflacja utrzymała się na nieakceptowalnie wysokim poziomie. Nadal bardzo wysoka jest inflacja bazowa, która wyniosła 0,3% mdm i 5,9% rdr. Owszem, była ona niższa od oczekiwań ekonomistów, ale wciąż bardzo daleka od 2-procentowego celu inflacyjnego Fedu.
Mimo to na Wall Street zapanowały niemal euforyczne nastroje. S&P500 poszedł w górę o 2,13%, kończąc dzień na poziomie 4 210,24 pkt. Czyli najwyższym od ponad trzech miesięcy. Nasdaq po zwyżce o 2,89% także znalazł się najwyżej od początku maja. Dow Jones zyskał 1,63%, osiągając pułap 33 309,51 pkt.
- Dla rynku to pewien rodzaj idealnego scenariusza, ponieważ rynek pracy trzyma się mocno, a inflacja potencjalnie zaczyna się obniżać. Tak powinno wyglądać „miękkie lądowanie” –ocenił Shawn Snyde z nowojorskiego Citi U.S. Wealth Management cytowany przez agencję Reuters.
Nawet jeśli inflacja faktycznie będzie hamować przez następne miesiące, to nie jest pewne, czy utrzymany zostanie wzrost gospodarczy pozwalający na realizację wciąż dość optymistycznych prognoz zysków giełdowych korporacji. Dodajmy, że Stany Zjednoczone znajdują się w „technicznej recesji”, mając za sobą dwa kwartały spadku PKB. Konsument jest definitywnie spłukany – płace rosną wolniej od cen w sklepach, stopa oszczędności jest niemal rekordowo niska, a długi konsumpcyjne szybko rosną.
Wśród poszczególnych spółek w centrum uwagi były akcje Tesli, które podrożały o 3,9% pomimo informacji o sprzedaży kolejnego dużego pakietu przez Elona Muska. Założyciel, główny akcjonariusz i dyrektor wykonawczy spółki zapowiedział, że jeśli umowa zakupu Twittera nie doszła do skutku, to odkupi akcje Tesli. Prawie 6% zyskały walory Meta Platforms. Właściciel Facebooka przeprowadził pierwszą w swojej historii emisję obligacji, pozyskując od inwestorów 10 mld dolarów.
Oferta specjalna Finax dla czytelników Bankier.pl
Finax to robodoradca, który daje Ci możliwość prostego i zautomatyzowanego inwestowania. Więcej na ten temat pisaliśmy w tekście „Finax uczy inwestowania na giełdzie".
Finax wraz z Bankier.pl przygotował promocję dla naszych Czytelników: kupon na 20 euro, którym można zasilić inwestycję! Z oferty mogą skorzystać nowi użytkownicy Finax, tj. tacy, którzy dotychczas nie dokonywali w serwisie rejestracji i nie posiadali w nim konta.
Co trzeba zrobić, aby otrzymać voucher?
- Zarejestrować się na stronie promocji www.bankier.pl/finax i zaznaczyć wymagane zgody. Potwierdzić rejestrację.
- Wypełnić ankietę i założyć konto Finax.
- Zweryfikować swoją tożsamość i wpłacić minimum 100 zł na swoje konto.
Po potwierdzeniu przez Finax wykonania ostatniej czynności poprosimy o uzupełnienie danych i wyślemy kod, którym można zasilić swoje konto na kwotę 20 euro. Z oferty można skorzystać tylko do 16 sierpnia 2022 r., a liczba kuponów jest ograniczona!
Pamiętaj, że w promocji biorą udział tylko wnioski, które zostały złożone za pośrednictwem strony www.bankier.pl/finax, po rejestracji! Jeśli będziesz chciał wypłacić środki przed upływem 3 miesięcy od założenia konta, Finax może potrącić wartość kuponu, czyli 20 euro, z salda Twojego konta.
Szczegóły znajdziesz a stronie www.bankier.pl/finax
KK
