Analitycy BM mBanku, w raporcie z 23 października obniżyli rekomendację dla Cyfrowego Polsatu do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową do 15,3 zł z 16,4 zł wcześniej.
Rekomendacja została wydana przy kursie spółki na poziomie 14,15 zł.
"Cyfrowy Polsat zamierza zakończyć swój program inwestycji ekologicznych, którego celem jest zbudowanie do 2026 r. 1000 MW mocy czystej energii o niskiej i zerowej emisji z źródeł słonecznych, wiatrowych i biomasy. Warto zauważyć, że rok 2025 ma być ostatnim rokiem podwyższonych nakładów inwestycyjnych w tym obszarze (ok. 650 mln zł w porównaniu z prognozowanymi 100 mln zł w 2026 r.)" - napisano w raporcie.
Dodano, że przy oczekiwanym spadku stóp procentowych powinno to umożliwić powrót do wysokiego poziomu generowanych środków pieniężnych z działalności operacyjnej.
"Spodziewamy się ok. 1,0 mld zł, co oznacza stopę zwrotu na poziomie ponad 11 proc. Z drugiej strony spodziewamy się, że Cyfrowy Polsat ogłosi słabe wyniki za III kwartał 2025 r., przy skorygowanej EBITDA niższej o 15 proc. rdr. Nie przewidujemy również znaczącej redukcji zadłużenia netto w 2026 r. ze względu na spodziewane odnowienie licencji na częstotliwości 900 MHz, które według naszych szacunków będzie kosztowało około 700 mln zł" - dodano.
"Ponadto uważamy, że cel spółki dotyczący osiągnięcia EBITDA na poziomie 500 mln zł z zielonej energii w 2026 r. jest mało prawdopodobny do osiągnięcia, biorąc pod uwagę obecne ceny energii na rynku – prognozujemy wynik bliższy 400 mln zł" - napisano.
Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 23 października 2025 r. o godzinie 08:42.
Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
W załączniku znajduje się pierwsza strona rekomendacji oraz wymagane prawem zastrzeżenia. (PAP Biznes)
mbi/ asa/
