Haitong Bank w raporcie z 22 sierpnia obniżył rekomendację Budimeksu do "sprzedaj" z "neutralnie" i jednocześnie obniżył cenę docelową do 200 zł.
We wtorek na zamknięciu sesji akcje kosztowały 230,85 zł.
Po podwyższeniu szacunków dotyczących zysku netto spółki na lata 2017-19, analitycy Haitong Banku prognozują, że wynik nieznacznie wzrośnie w tym roku. Jednocześnie oczekują, że w latach 2018-19 dojdzie do wyraźnego spadku zysku netto w ujęciu rdr.
Dodatkowo Haitong Bank spodziewa się, że zyski Budimeksu będą spadać w latach 2020-23 (analitycy obniżyli swoje poprzednie szacunki dla tego okresu).
Analitycy oczekują, że Budimex będzie w kolejnych latach oferował jedną z najatrakcyjniejszych dywidend w sektorze dzięki komfortowej sytuacji płynnościowej, uważają jednak, że czynnik ten jest już uwzględniony w cenie akcji.
Szacują, że przy prognozowanym wskaźniku C/Z na rok 2018 na poziomie 16,4-krotności, akcje spółki są notowane z 43-procentową premią w stosunku do lokalnych podmiotów porównywalnych.
Zdaniem analityków, ostrzejsza, niż bazowo zakładana, konkurencja cenowa w przetargach na zamówienia publiczne w infrastrukturze i silniejsza od oczekiwanej presja na koszty pracy to kluczowe zagrożenia dla profilu inwestycyjnego firmy. (PAP Biznes)
mbl/ jtt/
