Analitycy DM BDM w raporcie z 16 maja podnieśli cenę docelową akcji Instal Kraków z 19,9 zł do 20 zł, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy cenie 14,6 zł.
"Od czasu naszej ostatniej rekomendacji z 29.09.2016 kurs Instalu Kraków wyraźnie zyskał na wartości, ale zachowywał się słabiej niż WIG (+15 proc. vs +30 proc.). Opublikowane w tym tygodniu wyniki za I kwartał 2017 były wyraźnie lepsze rdr na poziomie oczyszczonego EBIT, do czego przyczynił się m.in. dobry wynik w deweloperce oraz wyjście ponad break-even w budowlance. Podkreślamy mocną ekspozycję spółki na krakowski rynek nieruchomości mieszkaniowych. Pod koniec 2016 roku Instal wyraźnie zwiększył ofertę dostępnych w ofercie mieszkań i w bieżącym roku sprzedaje średnio ok. 50 mieszkań miesięcznie (czyli na poziomie takich deweloperów notowanych na GPW jak Inpro czy Marvipol)" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"Biorąc pod uwagę wejście na wzrostową ścieżkę wyników na poziomie skonsolidowanym, generowane rezultaty i posiadane aktywa netto w obszarze deweloperskim, a także wartość spółki zależnej Frapol oraz nasze konserwatywne podejście do wyceny działalności budowlanej, nie widzimy uzasadnienia dla obecnej wyceny giełdowej Instalu Kraków" - dodano. (PAP Biznes)
mbl/ asa/
