Stopy bez zmian, a kredyty i tak zdrożeją?

Brak podwyżki stóp procentowych w listopadzie nie oznacza, że zła passa dla portfeli dłużników się skończyła. Wskaźniki, od których zależy oprocentowanie wielu kredytów, znajdują się na najwyższych w tym roku poziomach i zapewne do nich powrócą po korekcie.

Minął zaledwie rok i miesiąc od początku cyklu podwyżek stóp procentowych, a dla kredytobiorców korzystających ze zmiennej formuły oprocentowania minęła cała epoka. Wskaźnik WIBOR 3M, od którego uzależnione jest oprocentowanie znaczącej części kredytów hipotecznych w Polsce, jeszcze na początku listopada 2021 r. nie przekraczał poziomu 1 proc. Kolejne okrągłe granice przekraczał już tym samym miesiącu (1 i 2 proc.), w styczniu 2022 r. (3 proc.), marcu (4 proc.), kwietniu (5 proc. i 6 proc.), by w czerwcu przebić barierę 7 proc.

Jeśli powtórzy się sytuacja, którą obserwowaliśmy w październiku, to listopadowa decyzja RPP oznaczać będzie krótkie cofnięcie się wskaźników, a potem powrót w okolice obserwowanych ostatnio maksimów. Rynek spodziewa się, że rada będzie musiała interweniować, a inflacja pozostanie problemem przez dłuższy czas. To przekłada się na notowania kontraktów na stopy procentowe (tzw. FRA) i oczekiwania co do ceny pieniądza.

Nowe harmonogramy i tak będą straszyć

Wielu kredytobiorców spłaca jeszcze zobowiązania ze stawkami sporo niższymi niż obecne. Część z banków stosuje np. 3-miesięczny okres ustalania oprocentowania hipotek, a klienci w przesyłce z harmonogramem od kredytodawcy dostrzegają skumulowany efekt kilku zmian wskaźników.

W tabeli poniżej pokazujemy symulacje dla przykładowego nowego kredytu – 25-letniego zobowiązania z 2-punktową marżą. Wyznaczyliśmy wysokość raty równej dla obecnego poziomu wskaźnika WIBOR, wskaźnika na koniec III kw., oraz dla trzech „okrągłych” stawek powyżej dzisiejszych poziomów – 8, 9 i 10 proc.

Scenariusz 2 i 3 należałoby na razie potraktować jako punkty odniesienia na nieco dalszą przyszłość. To czy i kiedy do nich dotrzemy, zależeć będzie od kolejnych decyzji RPP. Warto jednak mieć je na uwadze przy planowaniu finansów w średnim terminie. Jeszcze kilka miesięcy temu wizja dwucyfrowego oprocentowania hipoteki mogła wydawać się nierealna. Teraz jest dla wielu kredytobiorców rzeczywistością.

Źródło: