REKLAMA

Rząd w końcu da oszczędzającym nieco więcej zarobić

Maciej Kalwasiński2022-01-25 14:00analityk Bankier.pl
publikacja
2022-01-25 14:00
Rząd w końcu da oszczędzającym nieco więcej zarobić
Rząd w końcu da oszczędzającym nieco więcej zarobić
fot. NadyaEugene / / Shutterstock

Inflacja w Polsce nadal się rozpędza, a NBP podnosi stopy procentowe, by wyhamować wzrost cen. Kredytobiorcy już płacą zdecydowanie wyższe raty, tymczasem oszczędzający wciąż nie mają co liczyć na wyraźnie większe zyski z lokat. Atrakcyjną alternatywą mogą być obligacje detaliczne Skarbu Państwa. Ministerstwo Finansów właśnie ogłosiło, że od lutego nieznacznie wzrośnie oprocentowanie rządowych papierów.

W cztery miesiące Rada Polityki Pieniężnej podniosła referencyjną stopę procentową z historycznie niskiego poziomu 0,1 proc. do 2,25 proc. Ekonomiści oczekują kolejnych podwyżek i spodziewają się, że docelowy poziom stopy referencyjnej przekroczy 4 proc.

Decyzje i zapowiedzi banku centralnego wpływają na rynkową cenę pieniądza. WIBOR 3M wynosi już 2,89 proc. wobec 0,24 proc. na początku października, a WIBOR 6M: 3,26 proc. w porównaniu do 0,31 proc. niespełna cztery miesiące temu. Efekty odczuwają już osoby, które wzięły kredyt ze zmiennym oprocentowaniem, czyli np. niemal wszyscy pożyczający środki na zakup mieszkania czy budowę domu. Jak wynika z szacunków analityka Bankier.pl Michała Kisiela, kredytobiorcy spłacający 25-letni kredyt na 400 tys. zł muszą się liczyć ze wzrostem raty o ponad 600 zł w porównaniu z wrześniem.

Banki już zdecydowanie aktualizują tabele oprocentowania kredytów, największe z nich nie kwapią się natomiast do równie wyraźnych podwyżek oprocentowania lokat. Całkowicie ze zmianami wstrzymywało się również Ministerstwo Finansów, które ma własną propozycję dla oszczędzających. Resort regularnie publikuje ofertę obligacji detalicznych na kolejny miesiąc, a mimo to nie podniósł ich oprocentowania w grudniu ani w styczniu. Dziś w końcu doczekaliśmy się nowych, nieznacznie lepszych warunków. Będą one dotyczyć obligacji sprzedawanych od lutego.

Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa - jakie oprocentowanie?

1. Obligacje o stałym oprocentowaniu

10 sprawdzonych sposobów, jak polepszyć zdolność kredytową

Poradnik

10 sprawdzonych sposobów, jak polepszyć zdolność kredytową

Pobierz poradnik bezpłatnie lub kup za 10 zł.
Masz pytanie? Napisz na [email protected]

Pole wypełnione niepoprawnie!
Pole wypełnione niepoprawnie!
Jeśli chcesz fakturę, to wypełnij dalszą część formularza:
Pole wypełnione niepoprawnie!
Pole wypełnione niepoprawnie!
Pole wypełnione niepoprawnie!
Podaj kod w formacie xx-xxx!
Pole wypełnione niepoprawnie!
  • obligacje trzymiesięczne - oprocentowanie w wysokości 1 proc. w skali roku (dotychczas: 0,5 proc.);
  • obligacje dwuletnie - oprocentowanie w wysokości 1,5 proc. w skali roku (dotychczas: 1 proc.).

2. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu

  • obligacje trzyletnie - oprocentowanie w wysokości 1,6 proc. w skali roku (dotychczas: 1,1 proc.) w pierwszym 6-miesięcznym okresie odsetkowym, w kolejnych 6-miesięcznych okresach w wysokości WIBOR 6M, z wypłatą odsetek co pół roku;
  • obligacje czteroletnie - oprocentowanie w wysokości 1,8 proc. w skali roku (dotychczas: 1,3 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1 proc. (dotychczas: 0,75 proc.);
  • obligacje dziesięcioletnie - oprocentowanie w wysokości 2,2 proc. w skali roku (dotychczas: 1,7 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,25 proc. (dotychczas: 1 proc.);
  • obligacje sześcioletnie "Rodzina 500+" - oprocentowanie w wysokości 2 proc. w skali roku (dotychczas: 1,5 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,5 proc. (dotychczas: 1,25 proc.);
  • obligacje dwunastoletnie "Rodzina 500+" - oprocentowanie w wysokości 2,5 proc. w skali roku (dotychczas: 2 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,75 proc. (dotychczas: 1,5 proc.).

Wzrost oprocentowania o 0,5 p. proc. w pierwszym okresie i ewentualnej marży o 0,25 p. proc. w kolejnych okresach nie jest zbyt wysoki na tle skali podwyżek stóp proc. NBP (o ponad 2 p. proc. w ostatnich czterech miesiącach) czy inflacji konsumenckiej (8,6 proc. w grudniu).

Nominalny wynik z inwestycji w obligacje detaliczne nie będzie jednak tak wysoki, jak wskazują powyższe warunki, ponieważ od zysku brutto należy odliczyć podatek Belki w wysokości 19 proc. Oznacza to, że osoba lokująca 1000 zł w papiery trzymiesięczne zarobi 2 zł. Z kolei inwestujący 1000 zł w "czterolatki" za rok otrzyma przelew w wysokości niespełna 15 zł.

Obaj inwestorzy poniosą zapewne realną stratę, gdyż inflacja w tym okresie będzie wyraźnie wyższa od oprocentowania rządowych papierów. W 2022 r. ma wynieść średniorocznie nawet 8 proc. - prognozują analitycy Banku Pekao. Jeśli wzrost cen będzie się utrzymywał w kolejnych latach na bardzo wysokim poziomie, to - z powodu niskiego oprocentowania w pierwszym roku i podatku od zysków kapitałowych - nawet "obligacje antyinflacyjne" mogą nie uchronić kapitału przed erozją.

Ilu Polaków inwestuje w obligacje oszczędnościowe?

Obligacje oszczędnościowe kupowało w ubiegłym roku średnio ponad 32 tys. osób miesięcznie, a w swoim portfelu inwestycyjnym miało je na koniec grudnia przeszło 210 tys. osób. Ponadto blisko 35 tys. nabyło je poprzez IKE.

Mimo rosnącej popularności rządowe papiery detaliczne pozostają marginalną formą oszczędzania na tle depozytów bankowych. Polacy (tylko gospodarstwa domowe) zgromadziły na kontach ok. 900 mld zł, a na lokatach - ok. 150 mld zł. Tymczasem w obligacjach oszczędnościowych ulokowały ok. 57 mld zł. W ostatnim roku przede wszystkim puchły depozyty bieżące, na których przybyło ok. 110 mld zł, podczas gdy z terminowych odpłynęło ok. 40 mld zł. Poziom zaangażowania w detaliczne papiery Skarbu Państwa wzrósł o ok. 15,5 mld zł.

Większość oszczędności Polaków - łącznie z tymi schowanymi w "bieliźniarkach" - nie jest więc chroniona przed wysoką inflacją.

Źródło:
Maciej Kalwasiński
Maciej Kalwasiński
analityk Bankier.pl

Analityk i redaktor prowadzący działu Rynki Bankier.pl. Zajmuje się międzynarodowymi stosunkami gospodarczymi, ze szczególną uwagą analizuje sytuację gospodarczą Chin. Dba, by Bankier.pl pozostawał źródłem najważniejszych i najbardziej interesujących informacji ze świata i Polski, przedstawionych w przystępny i zrozumiały sposób.

Tematy
Przenieś numer do Orange dla Firm i kup wybrany smartfon za którego zapłacimy 3 pierwsze raty

Przenieś numer do Orange dla Firm i kup wybrany smartfon za którego zapłacimy 3 pierwsze raty

Komentarze (57)

dodaj komentarz
itso_sprzezenie
''Z relacji posłów wynika, że w środę do Sejmu trafi nowy projekt ustawy, zgodnie z którym pracodawcy mogliby pozywać niezaszczepionych i nieprzetestowanych pracowników, jeśli ci doprowadzą do zakażeń w firmie.''

kwintesencja umywania rąk od masowego mordowania polaków przez dokonanie paraliżu w szpitalach
''Z relacji posłów wynika, że w środę do Sejmu trafi nowy projekt ustawy, zgodnie z którym pracodawcy mogliby pozywać niezaszczepionych i nieprzetestowanych pracowników, jeśli ci doprowadzą do zakażeń w firmie.''

kwintesencja umywania rąk od masowego mordowania polaków przez dokonanie paraliżu w szpitalach do dnia dzisiejszego i pewnie potrwa ten mord jeszcze jakiś czas , ah a najchętniej co się pchają do tego żeby być tą woda do mycia dla polityków są ludzie co noszą maseczki
itso_sprzezenie
proste rozwiązanie a jednak niewykonalne dla masy robotniczej
itso_sprzezenie odpowiada itso_sprzezenie
przyzwolenia na żeś niewiniątek coraz więcej analogi z czasami 2 wojny światowej
jas2
Zarabiać powinni PRACUJACY, tworzący nowa wartość dla siebie, społeczeństwa, państwa.

Nie wiem dlaczego oszczędzający pieniądze mieliby zarabiać?
Jeszcze, gdyby oszczędzali wodę, energię, ciepło, gaz... Ale pieniądze?

Przecież pieniądze można w razie potrzeby dodrukować. Po co je bezproduktywnie trzymać, zbierać
Zarabiać powinni PRACUJACY, tworzący nowa wartość dla siebie, społeczeństwa, państwa.

Nie wiem dlaczego oszczędzający pieniądze mieliby zarabiać?
Jeszcze, gdyby oszczędzali wodę, energię, ciepło, gaz... Ale pieniądze?

Przecież pieniądze można w razie potrzeby dodrukować. Po co je bezproduktywnie trzymać, zbierać i jeszcze żądać, aby dawały dodatkowe zyski! To nonsens!
itso_sprzezenie
''Nie wiem dlaczego oszczędzający pieniądze mieliby zarabiać?
Jeszcze, gdyby oszczędzali wodę, energię, ciepło, gaz... Ale pieniądze?''
jas2 mało tu ludzi z takim poczuciem humoru ale ja doceniam :) ba nawet popieram świat bez pieniądza był by co tu dużo mówić wydajniejszy pod każdym względem o ile by sie wszyscy
''Nie wiem dlaczego oszczędzający pieniądze mieliby zarabiać?
Jeszcze, gdyby oszczędzali wodę, energię, ciepło, gaz... Ale pieniądze?''
jas2 mało tu ludzi z takim poczuciem humoru ale ja doceniam :) ba nawet popieram świat bez pieniądza był by co tu dużo mówić wydajniejszy pod każdym względem o ile by sie wszyscy nie pozabijali na początku
arzab
Za swoje ciężko zarobione pieniądze kupuję obligacje skarbu państwa, o których już przed kupnem wiem, że przyniosą mi stratę. Czy to wystarcza by nazywać mnie "polskim gupkiem" ?
itso_sprzezenie
mogłeś użyć nazwy swojej miejscowości było by zabawniej :)
symbiann
Zamiast ciężko zarabiać i kupować obligacyjnego śmiecia inwestuj. Lokaty i obligacje są dla dziadków i babć
konik_garbusek
Dobra wiadomość jest taka (przekażcie Glapinskiemu), ze jesli FED naprawdę podniesie stopy na 2.5-3 %, moze wiecej, to w POlsce stpy beda musialy byc na 5-6 % minimum. I tyle w temacie, nikt łaski nie robi, albo tak podniosą, albo kapitał im ucieknie, i skonczy się bal na Bibaniku.
arzab
Ten nieudacznik nic nie zrobi, no może poza wydrukowaniem pustego pieniądza !

Powiązane: Oszczędzanie i inwestycje

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki