Analitycy DM BDM w raporcie z 16 stycznia rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla akcji Elektrobudowy od "akumuluj" z ceną docelową 130 zł.
"Rok 2013 pod względem wygenerowanego zysku netto jest najsłabszym okresem dla Elektrobudowy od 2006 roku. Równocześnie jest to naszym zdaniem kulminacyjny moment pogarszania się wyników spółki, który obserwowany jest od 2008 roku (spadek EBITDA z 79,1 mln zł w 2008 r. do 36,9 mln zł w 2013 r. według naszej prognozy)" - napisano w raporcie.
"W 2013 roku spółka zdobyła nowe kontrakty, które powinny naszym zdaniem pozwolić na powrót do wzrostowej ścieżki. Uważamy, że duży bieżący portfel zleceń pozwala spółce na ostrożne ofertowanie w kolejnych przetargach (m.in. dla PSE oraz na małe/średnie bloki energetyczne; w dalszej perspektywie pojawić się powinny nowe środki unijne w innych obszarach budownictwa)" - dodano.
Według prognoz analityków DM BDM Elektrobudowa handlowana jest na poziomie P/E'14 równym 17,6x oraz P/E'15 równym 12,3x, będąc jednocześnie na początku cyklu odbudowy wyników.
"Spodziewamy się, że z czasem spółka powróci do wypłaty atrakcyjnych dywidend (w 2014 r. oczekujemy 50 proc. zysku netto, czyli 1,9 zł/akcję). Z czynników ryzyka zwracamy uwagę na relatywnie niską płynność obrotu, mimo dużej kapitalizacji (druga pozycja w WIG Budownictwo). Większość akcji znajduje się w rękach OFE" - napisano.
W poniedziałek na zamknięciu akcje Elektrobudowy kosztowały 118 zł. (PAP)
mj/ jtt/
