Analitycy Trigon DM wycenili Czerwoną Torebkę metodą majątkową na 1,333 mld zł, czyli 20,4 zł na akcję, a metodą porównawczą na 1,319 mld zł, czyli 20,18 zł na akcję - wynika z raportu Trigon DM, do którego dotarła PAP.
"Podejście do wyceny jest klasyczne dla firm operujących na rynku nieruchomości komercyjnych. Podstawą jest wycena majątku netto firmy, która w horyzoncie 3-letnim dała wartość 1.333 mln zł. Metoda porównawcza bazująca na giełdowych wskaźnikach krajowych oraz zagranicznych firm deweloperskich pozwoliła wycenić Czerwoną Torebkę na 1.319 mln zł" - napisano w raporcie Trigon DM.
Analitycy Trigon DM prognozują, że w 2012 roku Czerwona Torebka wypracuje 46,5 mln zł zysku netto, 52,2 mln zł EBITDA, 51,5 mln zł EBIT przy przychodach na poziomie 66,8 mln zł. W 2013 roku zysk netto ma wzrosnąć do 223,2 mln zł, EBITDA do 220,6 mln zł, zysk operacyjny do 219,9 mln zł, a przychody do 242,2 mln zł.
W 2014 roku zysk netto szacowany jest na 294,6 mln zł, EBITDA na poziomie 316,2 mln zł, a przychody 113 mln zł. Trigon DM szacuje, że w 2015 roku zysk netto wyniesie 391,8 mln zł, EBITDA 450,6 mln zł, a przychody 186,1 mln zł.
Zdaniem analityków Trigon DM tworzona przez Czerwoną Torebkę platforma dla handlu detalicznego nie ma odpowiednika pod względem zasięgu i nasycenia placówek.
"Rynek handlu detalicznego zaczyna ewoluować w stronę e-commerce oraz mniejszych formatów. Uważamy, że w horyzoncie średnioterminowym podstawowym kanałem sprzedaży detalicznej stanie się internet, wypierając obiekty wielkopowierzchniowe. Uzupełnieniem rynku będą mniejsze sklepy typu +convenience+ oraz sklepy oferujące świeży towar (pieczywo, mięso, warzywa i owoce)" - napisano w raporcie.
Celem strategicznym grupy jest rozwój sieci specjalistycznych punktów handlowych i usługowych Czerwona Torebka. Do 2021 roku grupa zamierza wybudować 1.882 pasaże Czerwona Torebka o łącznej powierzchni najmu przekraczającej 1,2 mln m kw.
Trigon DM szacuje, że spółka posiada majątek do zbycia o wartości ok. 390 mln zł. Dochody ze sprzedaży finansować będą rozwój podstawowego biznesu.
W planowanej na grudzień ofercie publicznej Czerwona Torebka zaoferuje do 16.341.666 akcji serii D nowej emisji, które odpowiadać będą 25 proc. kapitału spółki po jego podwyższeniu. Transza detaliczna obejmuje do 1.634.160 akcji, a transza dużych inwestorów do 14.707.506 akcji.
Cena maksymalna akcji Czerwonej Torebki wynosi 17,2 zł, więc wartość oferty może wynieść maksymalnie 281 mln zł.
Od 3 do 6 grudnia 2012 roku przyjmowane będą zapisy w transzy detalicznej, a w dniach 6-7 grudnia (ostatniego dnia do godz. 12:00) odbędzie się proces budowania księgi popytu. 10 grudnia 2012 roku, do godz. 9:00 zostanie ustalona i podana cena emisyjna, ostateczna liczba akcji oferowanych oraz oferowanych w poszczególnych transzach. Od 10 do 13 grudnia przyjmowane będą zapisy w transzy dużych inwestorów. Do 14 grudnia 2012 roku planowany jest przydział akcji.
Oferującymi są DM BZ WBK i Trigon DM.(PAP)
pr/ pel/ asa/
