Noble Securities, w raporcie z 30 lipca, podwyższył ceny docelowe dla Budimeksu, Elektrobudowy, Erbudu oraz Unibepu. Analitycy uważają, że sentyment w branży budowlanej jest bardzo dobry, a rozstrzygnięte przetargi z nowej perspektywy unijnej otwierają drogę do wzrostu rynku w 2016 r.
Noble Securities utrzymał rekomendację "trzymaj" dla Budimeksu i podwyższył cenę docelową do 180,7 zł z 136,3 zł.
"W dalszym ciągu Budimex pozostaje liderem wśród spółek notowanych na GPW pod kątem wyceny, pozycji bilansowej, polityki dywidendowej i portfela zleceń, co uzasadnia premię w wycenie do pozostałych spółek" - napisano w raporcie.
Do "akumuluj" z "kupuj" obniżona została rekomendacja dla Elektrobudowy, a cena docelowa podwyższona do 158,7 zł z 154,9 zł.
"Wyniki za I kw. 2015 roku oceniamy pozytywnie i oczekujemy, że kolejne kwartały przyniosą kontynuację tej pozytywnej tendencji. W wynikach za ostatni kwartał największą uwagę zwróciła istotna poprawa przepływów z działalności operacyjnej, którą wcześniej zapowiadał zarząd spółki" - napisano.
Utrzymana została rekomendacja "trzymaj" dla Unibepu, a cena docelowa została podwyższona do 32,7 zł z 25,6 zł.
"Kluczowy w najbliższych latach wydaje się rozwój w obszarze energetyki i budownictwa inżynieryjnego, gdyż segment kubaturowy pozostaje raczej stabilny i charakteryzuje się niską rentownością. Wyniki 2014 roku i 2015 roku są również pod wpływem jednorazowego przeszacowania projektu komercyjnego w Poznaniu. Naszym zdaniem obecna wycena spółki nie oferuje potencjału wzrostowego" - napisano w raporcie.
Analitycy Noble Securities obniżyli rekomendację dla Unibepu do "trzymaj" z "akumuluj" i podwyższyli cenę docelową do 13 zł z 8,9 zł.
"Wyniki części kubaturowej są stabilne, w części lekkich konstrukcji spółka próbuje zdobywać nowe rynki, w obszarze drogowym wzmocniła się ostatnią akwizycją spółki mostowej. Jednak w tych trzech obszarach nie oczekujemy istotnego wzrostu w najbliższych latach. Największy potencjał poprawy wyników widzimy w zwiększeniu oferty deweloperskiej przez spółkę zależną Unidevelopment" - napisano.
Poniżej prezentujemy zmiany rekomendacji i cen docelowych (w PLN) dla spółek z branży budowlanej z raportu Noble Securities:
Nowa Poprzednia Nowa Poprzednia
rekomendacja rekomendacja cena docelowa cena docelowa
Budimex Trzymaj Trzymaj 180,7 136,3
Elektrobudowa Akumuluj Kupuj 158,7 154,9
Erbud Trzymaj Trzymaj 32,7 25,6
Unibep Trzymaj Akumuluj 13 8,9
(PAP)
pud/ asa/
