Ministerstwo Finansów ponownie nie zdecydowało się podnieść oprocentowania obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa, mimo dobijającej do 10 proc. inflacji i kolejnych podwyżek stóp procentowych. Do marcowej oferty trafiły za to papiery premiowe, które dają nabywcom szansę wygrania nagrody w wysokości nawet 100 tys. zł.
Przez ostatnie pięć miesięcy Rada Polityki Pieniężnej zdążyła już podnieść stopę referencyjną NBP z 0,1 proc. do 2,75 proc. W ślad za nią w górę poszła rynkowa cena pieniądza - WIBOR 3M wynosi już 3,47 proc. wobec 0,24 proc. na początku października, a WIBOR 6M: 3,88 proc. w porównaniu do 0,31 proc. niespełna cztery miesiące temu.
Efekty odczuwają już osoby, które wzięły kredyt ze zmiennym oprocentowaniem, czyli np. niemal wszyscy pożyczający środki na zakup mieszkania czy budowę domu. Jak wynika z szacunków analityka Bankier.pl Michała Kisiela, kredytobiorcy spłacający 25-letni kredyt na 400 tys. zł muszą się liczyć ze wzrostem raty już o prawie 800 zł w porównaniu z wrześniem.
Zobacz także
O ile wszystkie banki już zdecydowanie zaktualizowały tabele oprocentowania kredytów, to największe z nich wciąż nie kwapią się do równie wyraźnych podwyżek oprocentowania lokat. Złe wieści dla oszczędzających ma również Ministerstwo Finansów. Po tym, jak w styczniu ogłosiło po kilku miesiącach bezczynności nieznaczną podwyżkę oprocentowania obligacji oszczędnościowych sprzedawanych od lutego, dziś przedstawiło niezmienioną ofertę sprzedaży rządowych papierów detalicznych na marzec.
Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa - jakie oprocentowanie?
1. Obligacje o stałym oprocentowaniu
- obligacje trzymiesięczne - oprocentowanie w wysokości 1 proc. w skali roku (dotychczas: 0,5 proc.);
- obligacje dwuletnie - oprocentowanie w wysokości 1,5 proc. w skali roku (dotychczas: 1 proc.).
2. Obligacje o zmiennym oprocentowaniu
- obligacje trzyletnie - oprocentowanie w wysokości 1,6 proc. w skali roku (dotychczas: 1,1 proc.) w pierwszym 6-miesięcznym okresie odsetkowym, w kolejnych 6-miesięcznych okresach w wysokości WIBOR 6M, z wypłatą odsetek co pół roku;
- obligacje czteroletnie - oprocentowanie w wysokości 1,8 proc. w skali roku (dotychczas: 1,3 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1 proc. (dotychczas: 0,75 proc.);
- obligacje dziesięcioletnie - oprocentowanie w wysokości 2,2 proc. w skali roku (dotychczas: 1,7 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,25 proc. (dotychczas: 1 proc.);
- obligacje sześcioletnie "Rodzina 500+" - oprocentowanie w wysokości 2 proc. w skali roku (dotychczas: 1,5 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,5 proc. (dotychczas: 1,25 proc.);
- obligacje dwunastoletnie "Rodzina 500+" - oprocentowanie w wysokości 2,5 proc. w skali roku (dotychczas: 2 proc.) w pierwszym roku, w kolejnych latach inflacja CPI (10. miesięcy po rozpoczęciu nowego okresu, czyli dla papierów kupionych w styczniu 2022 r. w drugim roku inflacja CPI w listopadzie 2022 r.) powiększona o marżę w wysokości 1,75 proc. (dotychczas: 1,5 proc.).
Do sprzedaży trafiła również oferta specjalna - premiowych obligacji dwunastomiesięcznych o oprocentowaniu stałym, wynoszącym 1,5 proc. Nabywcy będą mieli szansę wygrać premie w wysokości 10 zł, 100 zł, 1000 zł, 10 000 zł lub 100 000 zł. "Każda zakupiona obligacja otrzyma swój unikalny numer i weźmie udział w losowaniu premii. Losowanie przeprowadzone zostanie 16 lutego 2023 r." - informuje resort finansów. Zazwyczaj tego typu emisje cieszą się dużym zainteresowaniem inwestorów.
Kupując obligacje oszczędnościowe warto pamiętać, że od zysku brutto należy odliczyć podatek Belki w wysokości 19 proc. Oznacza to, że osoba lokująca 1000 zł w papiery trzymiesięczne zarobi 2 zł. Z kolei inwestujący 1000 zł w "czterolatki" za rok otrzyma przelew w wysokości niespełna 15 zł.
Obaj inwestorzy poniosą zapewne realną stratę, gdyż inflacja w tym okresie będzie wyraźnie wyższa od oprocentowania rządowych papierów. W 2022 r. ma wynieść średniorocznie nawet 8 proc. - prognozują analitycy Banku Pekao. Jeśli wzrost cen będzie się utrzymywał w kolejnych latach na bardzo wysokim poziomie, to - z powodu niskiego oprocentowania w pierwszym roku i podatku od zysków kapitałowych - nawet "obligacje antyinflacyjne" mogą nie uchronić kapitału przed erozją.
Promocja dla czytelników Bankier.pl
Finax przygotował promocję dla czytelników Bankier.pl. Każdy czytelnik, który spełni warunki promocji, otrzyma:
- Zwolnienie z pobierania prowizji manipulacyjnej za niskie wpłaty (czyli te poniżej kwoty 1000 EUR) na zawsze na wszystkich kontach (można ich otworzyć wiele w ramach jednego rachunku), które otworzy w Finax w okresie promocji.
- Voucher na darmowy miesiąc abonamentu w portalu Legimi na e-booki oraz audiobooki dostępne w ofercie, do wykorzystania w ciągu jednego roku (voucher zostanie wysłany w pierwszym tygodniu marca 2022 r.)
Aby skorzystać z promocji, w okresie od 14 do 28 lutego 2022 r. (okres promocji) należy wykonać następujące kroki:
- Kliknąć w link Bankier.pl prowadzący do strony internetowej Finax.
- Przejść w ten sposób na stronę internetową Finax i otworzyć rachunek.
- Wpłacić na rachunek Finax pierwszy depozyt (wystarczy 150 zł).
Promocja dotyczy wyłącznie nowych klientów, czyli osób, które nigdy nie posiadały konta w Finax.
Ilu Polaków inwestuje w obligacje oszczędnościowe?
Obligacje oszczędnościowe kupowało w ubiegłym roku średnio ponad 32 tys. osób miesięcznie, a w swoim portfelu inwestycyjnym miało je na koniec grudnia przeszło 210 tys. osób. Ponadto blisko 35 tys. nabyło je poprzez IKE.
Mimo rosnącej popularności rządowe papiery detaliczne pozostają marginalną formą oszczędzania na tle depozytów bankowych. Polacy (tylko gospodarstwa domowe) zgromadziły na kontach ok. 900 mld zł, a na lokatach - ok. 150 mld zł. Tymczasem w obligacjach oszczędnościowych ulokowały ok. 57 mld zł. W ostatnim roku przede wszystkim puchły depozyty bieżące, na których przybyło ok. 110 mld zł, podczas gdy z terminowych odpłynęło ok. 40 mld zł. Poziom zaangażowania w detaliczne papiery Skarbu Państwa wzrósł o ok. 15,5 mld zł.
Większość oszczędności Polaków - łącznie z tymi schowanymi w "bieliźniarkach" - nie jest więc chroniona przed wysoką inflacją.
W styczniu sprzedaż papierów detalicznych wyraźnie spadła. Polacy zapewne ograniczyli zakupy w oczekiwaniu na wejście w życie bardziej atrakcyjnych warunków inwestycji od lutego. Teraz Ministerstwo Finansów nie będzie już miało niestety takiego problemu. Chyba że oszczędzający uznają, że rządowa oferta prezentuje się już gorzej od bankowej propozycji lokat czy kont oszczędnościowych, a wtedy wpływy ze sprzedaży obligacji detalicznych mogą zmniejszyć się na stałe.
