Analitycy DM mBanku, w raporcie z 13 kwietnia, obniżyli rekomendację dla Uniwheels do "akumuluj" z "kupuj", podwyższając jednocześnie cenę docelową akcji spółki do 161,3 zł ze 142,9 zł wcześniej.
Raport został przygotowany przy kursie 147,95 zł.
"Grupie Uniwheels w 2016 roku sprzyjać będą niższe o 14 proc. ceny gazu ziemnego (oszczędności 1,8 mln euro), oszczędności po stronie kosztów zarządu (w 2015 koszty związane z IPO obniżyły wynik o 2,9 mln euro), sprzyjający kurs EUR/PLN (niższe koszty osobowe w Polsce o 0,8 mln euro) oraz mniejsze koszty obsługi zadłużenia (o 3,1 mln euro w efekcie spadku kosztu kredytu konsorcjalnego o 45 p.b. oraz konwersji pożyczki od akcjonariusza na kapitał własny). Zestawiając pozytywny wpływ tych czynników z oczekiwaną wyższą o 1,9 mln euro amortyzacją według naszych szacunków Uniwheels ma potencjał poprawy wyniku brutto i netto o 6,7 mln euro r/r" - napisano.
Analitycy podwyższyli prognozę wyniku EBITDA na 2016 rok o 6 proc. oraz wyniku netto o 15 proc.
"Uniwheels obecnie notowany jest na wskaźniku P/E'16 9,2x z około 22-proc. dyskontem do spółek porównywalnych oraz 12 proc. dyskontem do indeksu MSCI World Auto Components. Zarząd po wynikach za 2015 rok zapowiedział rekomendację dywidendy na poziomie 1,65 euro/akcja, co przy bieżącej cenie dawałoby około 5 proc. Dyield'16" - napisano. (PAP)
pel/ osz/
