DM PKO BP w raporcie z 13 stycznia podwyższył cenę docelową Ciechu do 59,6 zł z 43,65 zł, utrzymał jednak rekomendację "sprzedaj".
Raport wydano przy kursie 84,54 zł. We wtorek na zamknięciu sesji kurs wyniósł 83,50 zł.
"W 2015 r. Ciech był beneficjentem wystąpienia korzystnych uwarunkowań rynkowych zarówno na rynku sody, jak i w przypadku spadających notowań surowców energetycznych. Kombinacja powyższych czynników pozwoliła na wzrost marży EBITDA i znaczącą poprawę wyników rdr. W naszych prognozach zakładamy, iż splot tak sprzyjających czynników rynkowych, jaki miał miejsce w 2015 r. jest nie do powtórzenia, co oznacza postępującą erozję marży brutto w segmencie sodowym i stopniowe pogorszenie wyników na poziomie EBITDA w związku z presją na ceny sody" - napisano w raporcie.
Prognozy wyników Ciechu przygotowane przez analityków DM PKO BP (w mln zł).
2015 2016 2017 Przychody 3.246 3.439 3.383 EBITDA 724 791 734 EBIT 516 578 518 Zysk netto 332 414 369 </TAB> (PAP)
mj/ osz/
