Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 15 maja obniżyli rekomendację dla Play Communications do "trzymaj" z "kupuj" oraz cenę docelową akcji tej spółki do 31,80 zł z 38,53 zł poprzednio.
W dniu wydania raportu kurs akcji Play Communications na giełdzie wyniósł 28,50 zł.
W opinii analityków DM BZ WBK trwająca wciąż konkurencja w polskim sektorze telekomunikacyjnym, a zwłaszcza w segmencie komórkowym, uniemożliwia jakikolwiek trwały wzrost poziomu ARPU w skali całego rynku.
Dodatkowo fuzja operacyjna Cyfrowego Polsatu i Netii może sprawić, że „cicha wojna cenowa” wkroczy na całkiem nowy poziom.
Po wynikach Play Communications za pierwszy kwartał, kiedy spółka zanotowała wynik EBITDA niższy rok do roku o 45 mln zł, w ocenie DM BZ WBK realizacja oficjalnej prognozy, zakładającej „jednocyfrowy wzrost zysku EBITDA r/r”, może być trudna.
"Z drugiej strony Play staje się spółką niedrogą wskaźnikowo, a przy tym ścisłe zastosowanie oficjalnej strategii dywidendowej spółki (spodziewamy się trzech kolejnych dywidend powyżej 500 mln zł) w dalszym ciągu oznacza w latach 2019–21P bardzo solidną stopę dywidendy powyżej 7 proc." - napisano w raporcie.
Autorem rekomendacji jest Paweł Puchalski. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 15 maja o godzinie 8.20.
Depesza PAP Biznes jest skrótem rekomendacji DM BZ WBK. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BZ WBK. (PAP Biznes)
pr/ osz/
