Prawdziwym giełdowym hitem okazał fundusz BETA ETF Dywidenda Plus. W pierwszym roku funkcjonowania potwierdził wysoki popyt na pasywne inwestowanie dywidendowe, przyciągając ponad 208 mln zł napływów netto. Inwestorzy mogą być zadowoleni z około 40-procentowej stopy zwrotu i wygenerowaniu 3,41 zł łącznej wypłaty dochodu na certyfikat. Popyt ze strony inwestorów indywidualnych okazał się tak stabilny, że animator ani razu nie musiał dokonywać umorzeń na rynku pierwotnym.
Kiedy w sierpniu 2025 roku startował pierwszy ETF oparty na nowym indeksie WIGdivplus, rynek z zainteresowaniem przyglądał się koncepcji zamiany „szarpanych” sezonowo polskich dywidend w wygładzony, kwartalny dochód. Dziś, rok po debiucie, dysponujemy twardymi danymi. Pasywne inwestowanie w polskie spółki dzielące się zyskiem z akcjonariuszami okazało się rynkowym strzałem w dziesiątkę, a kapitał napłynął szerokim strumieniem.
Świetne wyniki Beta ETF Dywidenda Plus na GPW
Liczby mówią same za siebie. W ciągu zaledwie 12 miesięcy do funduszu napłynęło netto 208 mln zł. Wśród akcyjnych ETF-ów z rodziny BETA na polski rynek był to drugi najlepszy wynik, ustępujący jedynie popularnemu „misiowi” (BETA ETF mWIG40TR zebrał 276 mln zł). Hossa na warszawskim parkiecie wyraźnie wsparła wyceny – cena certyfikatu z okolic 215 zł na starcie wywindowała do około 300 zł. Przekłada się to na solidną 40 proc. stopę zwrotu z samej wyceny rynkowej. Po doliczeniu ogłoszonych wypłat dochodu, pierwsi inwestorzy mogą mówić o wyjątkowo udanym otwarciu.
Ponad 345 mln zł obrotu przy 116 tys. transakcji oznacza, że przeciętny wolumen pojedynczego zlecenia wyniósł niespełna 3 tys. zł, co wskazuje na dominujący udział inwestorów detalicznych. Nowe certyfikaty kreowano aż podczas 186 z około 250 sesji giełdowych. Liczba dni z umorzeniami na rynku pierwotnym wyniosła dokładnie zero. Dla porównania, w tym samym okresie BETA ETF sWIG80TR notował 13 dni z umorzeniami, a WIG20TR – 8 dni. Popyt na dywidendowy ETF miał zatem charakter niemal wyłącznie akumulacyjny.
Rotacja spółek w portfelu dywidendowym
Fundusz stosuje replikację fizyczną indeksu WIGdivplus, którego bazą są spółki z WIG20, mWIG40 oraz sWIG80 spełniające rygorystyczne kryteria: wypłata dywidendy w 3 z 3 ostatnich lat (lub 4 z 5) oraz stopa dywidendy przekraczająca 2%. Choć fundusz startował z 52 spółkami, a obecnie posiada w portfelu 53 podmioty, w ciągu całego roku przewinęło się przez niego aż 66 przedsiębiorstw.
Pokazuje to dynamiczny charakter indeksu, z którego usuwane są spółki rezygnujące z podziału zysku (jak Boryszew czy Erbud w czerwcu 2026 r.), a dodawane te, które spełniły kryteria podczas grudniowej rewizji rocznej (m.in. ING Bank Śląski, Synektik, Tarczyński, Ten Square Games).
Struktura portfela cechuje się wyraźną koncentracją – 10 największych spółek odpowiada za 74,86% jego wartości. Liderami są Erste Group (10,91%), PZU (10,36%), ORLEN (9,85%), Bank Pekao (9,75%) oraz ING BSK (8,77%). Sektorowo portfel opiera się na bankach (33,76%), ubezpieczeniach (10,70%), paliwach (10,00%) oraz rynku kapitałowym (7,90%).
W ciągu pierwszych 12 miesięcy doszło do zauważalnej rotacji wagi poszczególnych segmentów rynku. Udział spółek z indeksu WIG20 spadł z 69,3% w sierpniu 2025 do 58,2% obecnie. Z kolei udział spółek z mWIG40 wzrósł przez rok z 21% do blisko 36%. W przypadku reprezentacji sWIG80 jej udział spadł o 3,8 proc. WIGdivplus nie jest neutralnym przekrojem polskiej gospodarki. Kryteria regularności i wysokości dywidendy naturalnie zwiększają udział sektorów i spółek posiadających zdolność do systematycznego dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. Struktura sektorowa pokazuje to wyraźnie. Banki odpowiadają za 33,76% portfela, ubezpieczenia za 10,70%, paliwa i gaz za 10,00%, a rynek kapitałowy za 7,90%
Okresowe wypłaty po korekcie
Konstrukcja BETA ETF Dywidenda Plus rozwiązuje problem mocnej sezonowości polskich dywidend, które spływają do akcjonariuszy głównie w drugim i trzecim kwartale. Fundusz gromadzi przychody z dywidend, pożyczania papierów wartościowych oraz lokat, wypłacając je inwestorom w cyklu kwartalnym.
Początkowy rozruch wymagał korekty proceduralnej – ze względu na start po szczycie wypłat w 2025 roku i szybki przyrost bazy aktywów, na początku 2026 roku zabrakło 0,02 p.p. do osiągnięcia statutowego progu wypłaty (0,25% WAN). Po obniżeniu progu do 0,10% WAN, fundusz uruchomił strumień dystrybucji. W maju br. na rachunki trafiło 0,57 zł na certyfikat, a we wrześniu wypłacone zostanie kolejne 2,84 zł. Łącznie to już 3,41 zł.
Jak informuje Beta TFI, do końca drugiego kwartału 2026 roku decyzje dywidendowe podjęły spółki stanowiące około 60% indeksu. Pozostałe wypłaty będą wpływać do funduszu w kolejnych miesiącach. Wysokość kolejnej dystrybucji poznamy po sporządzeniu sprawozdania za trzeci kwartał – komunikat powinien pojawić się na przełomie października i listopada, czytamy w informacji prasowej.
Cały pierwszy rok notowań fundusz działał bez wynagrodzenia za zarządzanie, które do 30 czerwca 2026 r. wynosiło 0%, przy całkowitych kosztach bieżących ograniczonych do 0,5% rocznie. Od 1 lipca 2026 r. opłata za zarządzanie wynosi 0,5% rocznie, a pozostałe koszty są limitowane do 0,4%. Daje to docelowy wskaźnik kosztów w przedziale 0,5–0,9%, w zależności od poziomu aktywów. Wrześniowa dystrybucja jest więc pierwszą, przy której fundusz pobiera już wynagrodzenie.
Szanse związane z OKI
Przed produktem otwiera się jednak jeszcze istotniejsza perspektywa rynkowa związana ze spodziewanym uruchomieniem Osobistego Konta Inwestycyjnego (OKI), ponieważ fundusz daje ekspozycję na szeroki portfel polskich spółek dywidendowych, ale także regularny, kwartalny strumień wypłat bez pomniejszenia o podatek od zysków kapitałowych.
„BETA ETF Dywidenda Plus jest obecnie jedynym ETF-em, który ma wypłacać inwestorom dochód pochodzący z portfela polskich spółek dywidendowych. W ramach OKI, po spełnieniu przewidzianych dla tego rozwiązania warunków, taki dochód będzie mógł być całkowicie zwolniony z podatku bez konieczności utrzymywania dochodu dalej na rachunku jak na kontach IKE/IKZE” – informuje dostawca.
