Trigon DM podwyżył ceny docelowe dla spółek z sektora automotive, największy potencjał wzrostu widzi w Zetkamie oraz w Uniwheels.
Trigon DM podał, że wśród analizowanych spółek największy potencjał wzrostu widzi w Zetkamie, która po przejęciu Kuźni oraz Masterformu w ubiegłym roku w dalszym ciągu będzie zainteresowana poszerzaniem kompetencji produktowych w tym segmencie, również poprzez akwizycje oraz w Uniwheels mającym na bazie obecnych nominacji perspektywę wysokiego wykorzystania nowych mocy, z których część zostanie oddanych w III kwartale.
Ponad 20 proc. potencjał wzrostu Trigon DM widzi w Sanoku, gdzie liczy na restrukturyzację kosztową Draftexu oraz wyższą kontrybucję segmentu budownictwa i przemysłu do wyników, w Wieltonie, gdzie oczekuje korzyści z ekspansji i cyklu inwestycyjnego w infrastrukturze oraz AC, który korzysta na obecnym spreadzie cen paliw oraz rozszerza ofertę produktową w obszarze elektroniki i mechaniki instalacji.
"Najniższy potencjał wzrostu widzimy natomiast w Kętach, chociaż niski lewar daję opcję szybszego wzrostu, w Alumetalu, gdzie pomimo nowych mocy, które zostaną oddane jeszcze w tym roku, widzimy ryzyko spadku marży jednostkowej w związku z obserwowanym zawężeniem spreadu przerobowego oraz w Rawlplug rozwijającym segment wysokomarżowych zamocowań, ale posiadającym najdłuższy cykl konwersji gotówki oraz najwyższy wskaźnik zadłużenia na tle analizowanych spółek" - napisano w raporcie.
Rekomendacja Cena Zmiana
docelowa ceny docelowej
Kęty Trzymaj 347 PLN 8% Uniwheels Kupuj 193 PLN 31% Sanok Kupuj 70,7 PLN 25% Alumetal Trzymaj 52,8 PLN 9% Zetkama Kupuj 137 PLN 36% Wielton Kupuj 9,5 PLN 28% AC Kupuj 49 PLN 29% Rawlplug Trzymaj 9,8 PLN 9% (PAP)
seb/ jow/ ana/
