Analitycy Noble Securities, w raporcie z 26 lipca, wycenili akcję Biotonu na 7,48 zł.
Wartość akcji Biotonu oszacowano na podstawie wyceny metodami: DCF (8,21 zł) oraz porównawczą (6,75 zł).
Raport wydano przy kursie akcji Biotonu na poziomie 5,26 zł.
W ocenie analityków, obecna wycena spółki nie uwzględnia potencjału związanego z wprowadzeniem do portfela analogów insuliny.
"Bioton w ostatnich latach przeszedł istotną transformację poprzez uproszczenie grupy kapitałowej. W 2018 roku sprzedał spółkę SciGen, co pozwoliło obniżyć zadłużenie. Celem spółki na najbliższe lata jest wprowadzenie do sprzedaży analogów insuliny, a dzięki podpisanej umowie ramowej z Yifan spółka ma zapewnione pełne finansowanie tego procesu" - napisano w raporcie.
W lipcu Bioton podpisał umowę ramową współpracy z Yifan Pharmaceutical dotyczącą rozwoju analogów insuliny. Proces badań klinicznych oraz rejestracji przed Europejską Agencją Leków i na rynku chińskim ma potrwać około cztery lata, a koszty w całości zostaną pokryte przez Yifan.
"Po zarejestrowaniu analogów Bioton zyska dostęp do rynku dziewięciokrotnie większego niż rynek insuliny ludzkiej, na którym obecnie działa. Globalny rynekanalogów IMS szacował w 2017 roku na ok. 35,3 mld USD" - napisano w raporcie.
Rekomendacja została opracowana przez Noble Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorami są: Krzysztof Radojewski i Kamil Jędrej nastąpiło 26 lipca, o godz. 8.58.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
kuc/ ana/
