Analitycy Haitong Bank, w raporcie z 2 lutego, podwyższyli wycenę akcji Comarchu do 137 zł z 125,7 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 107 zł, a we wtorek o godz. 12.15 jedna akcja Comarchu kosztuje 108,75 zł.
Analitycy zdecydowali się podnieść wycenę Comarchu głównie z powodu oczekiwania dobrych wyników spółki w IV kw. 2015 r., co skłoniło ich do podwyższenia prognozy EBITDA na 2015 r.
Zdaniem Haitong Banku spowolnienie w zamówieniach publicznych związane ze zmianą perspektywy UE oraz presja na marże Comarchu wywołana wzrostem zatrudnienia, jest już uwzględniona w cenach akcji spółki.
W ocenie analityków Comarch pokaże w IV kw. dobre wyniki m.in. dzięki wzrostowi marży w segmencie TMT oraz segmencie handlu i usług. Dodatkowo wyniki będą wsparte przez rozwiązanie 8 mln zł rezerwy na należności z kontraktu w Rosji.
Zgodnie z prognozami Haitong Banku Comarch jest obecnie handlowany z wskaźnikiem EV/EBITDA na lata 2015/16 na poziomie 5,5/6,1x, co implikuje dwucyfrowe dyskono wobec spółek porównywalnych, zarówno polskich, jak i zagranicznych.
Analitycy prognozują, że Comarch wypracował w całym 2015 r. 65 mln zł zysku netto, 89,2 mln zł EBIT, 144,9 mln zł EBITDA i 1,09 mld zł przychodów. W samym IV kw. ma to być odpowiednio: 28,8 mln zł, 40,4 mln zł, 56,4 mln zł i 360,3 mln zł.(PAP)
gsu/ ana/
