Analitycy Trigon DM, w raporcie z 25 kwietnia, obniżyli cenę docelową Dadelo do 14,8 zł z 17 zł, podtrzymując rekomendację na poziomie "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 13,7 zł.
Analitycy zakładają erozję marży brutto na sprzedaży i oczekują wzrostu wskaźnika OPEX/przychody z racji wyższych kosztów marketingu.
"Kluczowy wpływ na obniżenie TP do 14,8 PLN/akcję względem ostatniej rekomendacji miały: założenie dalszej erozji MBNS przy jednoczesnych wyższych kosztach marketingu (włączając kampanie telewizyjne), które powinny wspierać dynamikę sprzedaży, ale ciążyć będą wynikom, szczególnie w tym roku, wzrost RFR i WACC" - napisano w raporcie.
"Jednocześnie po stronie ryzyk dostrzegamy: potencjalnie gorszą rotację znacznie powiększonego zapasu towarów w kolejnych kwartałach, która może wywierać presję na marże w 2022, wielokierunkową strategię rozwoju (w tym rozważanie otwarć sklepów fizycznych), które może nie przynieść zamierzonych celów albo bardziej rozłożyć je w czasie" - dodano.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Grzegorz Kujawski. W załączniku do depeszy został zamieszczony plik PDF z raportem.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 25 kwietnia. (PAP Biznes)
sar/ osz/
