Analitycy Trigon DM, w raporcie z 22 lipca, obniżyli cenę docelową akcji Enter Air do 72 zł z 76 zł poprzednio oraz podtrzymali rekomendację "kupuj".
Rekomendacja została wydana przy kursie 49 zł.
"Szacujemy, że w 2026 roku Enter Air wykona o 10 proc. operacji więcej rdr przy zwiększonej flocie na Lato’26 liczącej 40 samolotów (+5 samolotów rdr). Dodatkowo, zgodnie z badaniem ETC, polski popyt na podróże w dalszym ciągu jest napędzany głównie przez kierunki niesąsiadujące (37 proc. udziału), co bezpośrednio wspiera model czarterowy skoncentrowany na destynacjach wypoczynkowych" - napisano w raporcie.
Podano, że dalsza rozbudowa własnej infrastruktury MRO powinna stopniowo obniżać koszty i zwiększać elastyczność operacyjną, a rozwój zaplecza technicznego i własnych zasobów kadrowych dodatkowo ogranicza zależność od dostawców zewnętrznych.
"W II kw. 2026 r. oczekujemy wzrostu ilości operacji o 6 proc. rdr, wspierającego efektu osłabienia PLN w stosunku do USD na top-line, oraz kontraktacji wycieczek na odpowiednio wyższych punktach cenowych paliwa lotniczego. Zakładamy wzrost przychodów o 23 proc. rdr oraz wzrost adj. EBIT o 17 proc. rdr. Znaczącym obciążeniem raportowanego wyniku EBIT będzie negatywny wpływ hedgingu walutowego, który obciąży COGS o 55 mln zł" - napisano.
"W stosunku do poprzedniej wyceny, podwyższamy prognozy przychodów, mając na uwadze utrzymujące się podwyższone ceny paliwa w stosunku do cen z początku roku oraz zauważalny ponowny trend wzrostowy od lipca’26. Na moment wydania wcześniejszej rekomendacji, mnożniki spółek porównawczych były znacząco niższe ze względu na krótkoterminową reakcję na konflikt na Bliskim Wschodzie, co tłumaczy znaczący wzrost wyceny porównawczej w stosunku do poprzedniej rekomendacji" - dodano.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Grzegorz Kujawski i Kacper Mazur. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 22 lipca o godzinie 8.40.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
alk/ osz/
