Analitycy Trigon DM, w raporcie z 22 lipca, obniżyli rekomendację dla Fabrity Holding do "trzymaj" z "kupuj". Cena docelowa została pozostała na poziomie 30 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 26,6 zł.
"Dzięki oszczędnościom kosztów administracyjnych Fabrity nieznacznie przebiło nasze oczekiwania wyniku operacyjnego w pierwszym kwartale i poprawiło wynik EBITDA o jedną trzecią rdr. Uważamy, że w kolejnych kwartałach wyniki będą się stopniowo poprawiać z tej wyższej bazy, a w roku 2027 liczymy na dalszy wzrost rentowności wspierany przez rosnący poziom zamówień realizowanych w umowie ramowej dla Frontexu" - napisano w raporcie.
Analitycy zakładają w drugim kwartale 2026 r. wzrost przychodów o 4 proc. rdr i wynik EBITDA wyższy o 22 proc. rdr. Trigon ocenia, że spółka jest na dobrej drodze, żeby istotnie poprawić zeszłoroczne wyniki na wszystkich poziomach P&L.
"Spółka kontynuuje prace nad komercjalizacją rozwiązań do automatyzacji procesów przemysłowych, rozwijanych w ramach platformy IoT Nexen Suite, która wspiera monitorowanie i optymalizację zużycia energii, procesów produkcyjnych oraz wydajności maszyn w czasie rzeczywistym. Obecnie Fabrity prowadzi rozmowy z kilkoma perspektywicznymi klientami zainteresowanymi wdrożeniem tych rozwiązań. Jednocześnie w obszarze Software Development Engineering (budowa aplikacji na zamówienie) sytuacja rynkowa nadal pozostaje wymagająca. Spodziewamy się, że klienci będą coraz silniej koncentrować się na efektach biznesowych dostarczanych projektów, co może ograniczać znaczenie modelu rozliczeń time & material, a zjawiska deflacyjne związane z AI będą negatywnie wpływać na dynamikę przychodów" - dodano.
Zdaniem analityków, po stronie kosztowej wymaga to dostosowań i zwiększenia efektywności, jednak Fabrity jest organizacją, która poradzi sobie na tak dynamicznie zmieniającym się rynku.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM wydanego w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Autorem raportu jest Dominik Niszcz. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 22 lipca o godzinie 12.00.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ osz/
