Te spółki wypłacają dywidendy nieprzerwanie od 10 lat

Zarząd Lotosu zapowiedział niedawno pierwszą od dekady dywidendę. Postanowiliśmy sprawdzić, ile spółek podczas dywidendowej posuchy w Rafinerii Gdańskiej, dzieliło się zyskiem regularnie rok w rok. 

Podczas dobierania spółki do dywidendowego portfela, warto zwrócić uwagę na to, czy zyskiem dzieli się ona regularnie, czy tylko od wielkiego dzwonu. Szczególnie cenione są te, które dywidendy wypłacają rok w rok od dłuższego czasu, bez przerw czy wpadek. W Polsce, z racji stosunkowo krótkiej historii rynku kapitałowego, o takie podmioty szczególnie ciężko. Ich znalezienie nie jest jednak niemożliwe. Oto spółki z GPW, które mają najdłuższy staż w regularnym wypłacaniu dywidendy.

Za datę graniczną dla naszego rankingu uznaliśmy rok 2007. Po pierwsze to okrągłe dziesięć lat. Po drugie spółki, które wypłacają regularną dywidendę od 2007 roku wypłacały ją nie tylko na szczycie wielkiej hossy, ale i na dnie bessy, która nastąpiła w późniejszych latach. Po trzecie zaś inspiracją do artykułu był Lotos, który ostatnią - i jedyną - dywidendę wypłacił właśnie w 2007 roku. Nie była ona zresztą zbyt spektakularna, jej stopa wyniosła ledwie 0,73% (łącznie do kieszeni akcjonariuszy trafiło - przed opodatkowaniem - 40 mln zł). 

Spółki, które w latach 2007-16 co roku wypłacały dywidendę
Suma wypłaconych dywidend w badanym okresie w mln zł Obecna kapitalizacja w mln zł Średnia stopa dywidendy w badanym okresie w proc. Stopa dywidendy w 2016 w proc.
Snieżka 257,25 870,63 4,31 5,08
ATM Grupa 98,32 389,47 3,88 5,73
Orange Polska 14 431,85 6 115,59 6,92 4,55
Apator 222,99 1 181,92 2,01 1,26
Neuca 120,61 1 846,15 2,30 1,49
Stalprofil 29,23 262,68 0,99 0,33
Efekt 10,07 55,50 4,03 3,23
Hydrotor 38,97 92,81 4,31 4,77
Asseco Poland 1 432,25 4 548,42 3,44 5,41
Grupa Żywiec 3 207,03 4 570,74 6,72 5,45
KGHM 20 838,00 22 850,00 8,51 2,05
Kruszwica 600,80 1 603,34 2,91 11,58
Dębica 417,12 1 432,73 4,02 2,56
Eurocash 713,67 4 585,43 1,84 2,02
Dom Development 433,60 1 744,52 3,73 6,25
Action* 140,09 67,32 5,67 15,90
Pegas 379,53 1 250,12 4,71 4,20
Źródło: Notoria EquityRT *problem opisany w tekście

Spółek, które w latach 2007-16 wypłacały regularne dywidendy jest na GPW siedemnaście. Najdłuższą historię, bo sięgającą aż początków wieku, mają Dębica, Hydrotor, Efekt oraz Stalprofil. Nie są to więc w żadnym stopniu giganci warszawskiej giełdy. Pod względem kapitalizacji w czwórce tej wyróżnia się jedynie Dębica, która wyceniana jest obecnie na 1,4 mld zł. Najmniejszy Efekt wart jest ledwie 55,5 mln zł. Od początku 2007 roku na konta jego akcjonariuszy w ramach dywidend trafiło jednak 10 mln zł.

Gigantów w zestawieniu jednak nie brakuje. Nieprzerwanie od dziesięciu lat dywidendę wypłacają takie blue chipy jak KGHM, Asseco Poland, Eurocash czy Orange. Za małą spółkę ciężko także uznać Żywiec, który w zestawieniu wyróżnia się tym, że dywidendy wypłaca dwa razy w roku. To właśnie w tym gronie należy szukać spółki, która w ciągu omawianej dekady przelała na konta akcjonariuszy najwięcej pieniędzy. Tytuł ten przypadł KGHM-owi, który na dywidendy przeznaczył aż 20 mld zł. Może się on pochwalić także najwyższą średnią stopą dywidendy - 8,5%. Najniższą - ledwie 0,99% - wypracował Stalprofil. 

Czy jednak w spółki wypłacające regularne dywidendy opłaca się inwestować? Policzyliśmy stopę zwrotu dla wspomnianej siedemnastki za ostatnie 5 i 10 lat (bez reinwestowania dywidendy). W pierwszym przypadku lepsze od WIG-u było trzynaście spółek, w drugim dziesięć. Ten drugi procent być może nie powala, jednak nadal widać przewagę spółek dywidendowych nad rynkiem. Szczególnie, że w obu przypadkach średnia stopa zwrotu wyraźnie przewyższa tę, którą osiągnął WIG.

Inna sprawa, że to wciąż jedynie statystyka. Fakt, że spółka wypłaca dywidendy przez 10 lat bez przerwy nie oznacza, że nie może ona popaść w tarapaty, albo zmienić polityki dzielenia się zyskiem. Przykładów nie trzeba szukać daleko. Przykładowo ujęcie spółki Action w zestawieniu może być nieco kontrowersyjne, spółka bowiem popadła w problemy finansowe (trwa postępowanie restrukturyzacyjne) i wypłatę dywidendy za 2016 rok odłożyła na później. Orange z kolei zapowiedziało już, że w 2017 roku dywidendy nie wypłaci, seria zostanie więc przerwana. Także KGHM-owi daleko do dawnego dywidendowego blasku sprzed lat. Szerzej problem ten opisywaliśmy zresztą w artykule "Dywidendowa rewolucja na GPW. Liderzy przykręcają kurek".

Adam Torchała

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
2 1 ~bee

Lena Lighting - nie ma lepszej spolki dywidendowej

! Odpowiedz
3 10 ~zaqu

Trochę nierzetelności, np. fragment:
"Orange z kolei zapowiedziało już, że w 2017 roku dywidendy nie wypłaci, seria zostanie więc przerwana." - Seria została przerwana już w zeszłym roku - proszę to sprawdzić!
Ponadto w tabeli, w kolumnie "Stopa dywidendy za 2016 w proc." dla KGHM jest liczba 2,05 proc. podczas, gdy KGHM ogłosił wypłatę za 2016 dywidendy wynoszącej 1, 0 zł - co przy kursie 117 zł daje stopę poniżej 1 proc.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
3 4 ~SGH

21 czerwca 2016 jest dywidenda od orange

! Odpowiedz
0 0 ~zaqu

dzis piszecie o dywidendzie w KGHM
https://www.bankier.pl/wiadomosc/Zarzad-KGHM-rekomenduje-wyplate-1-zl-dywidendy-na-akcje-lacznie-200-mln-zl-7516700.html

! Odpowiedz
1 19 ~Adam222

Na ponad 1000 spółek, które są na rynku kilkanaście wypłaca dywidendę. To wstyd dla takiej giełdy. W dodatku dywidendy są śmiesznie niskie w porównaniu do zmian kursów. W dodatku giełda zabiera ją następnego dnia po przyznaniu do niej prawa. Nie ośmieszajcie się.

! Odpowiedz
3 19 ~qwerty

Dywidendowe eldorado ? Kupujesz akcje. płacisz 0,3% prowizji. Masz 2% dywidendy, od tego 19% podatku. Kurs akcji obniżany jest o 2%. Sprzedajesz akcje i znów płacisz 0,3% prowizji. Policz swój zysk.

! Odpowiedz
3 13 ~hmmm

A po co sprzedajesz akcje spółek dywidendowych? Żeby kupić je jeszcze raz czy po to, żeby włożyć coś do talerza bo głodujesz?

! Odpowiedz
2 11 ~asas odpowiada ~hmmm

A ciebie kręci, gdy z roku na rok tracą wartosć, byle masz swoją dywidendę ? Zapomniałes, że kiedyś zapłaciłeś, aby je kupic ?

! Odpowiedz
0 4 ~seth odpowiada ~asas

tylko że często po kilku latach sumaryczna dywidenda potrafi być większa niż bieżąca wartość akcji albo którą za nie zapłaciłeś.

! Odpowiedz
0 2 ~hmmm odpowiada ~asas

Od dawna kupuję według sobie znanego klucza i jest tak jak napisał seth - pomijając już, że przy sprzedaży też niebyłym stratny.

! Odpowiedz
Polecane
Najnowsze
Popularne
ZYWIEC -0,40% 496,00
2019-12-13 12:42:06
WIG 0,19% 56 729,11
2019-12-13 17:15:02
WIG20 0,21% 2 106,51
2019-12-13 17:15:00
WIG30 0,16% 2 415,03
2019-12-13 17:15:00
MWIG40 -0,11% 3 837,35
2019-12-13 17:15:01
DAX 0,46% 13 282,72
2019-12-13 17:37:00
NASDAQ 0,20% 8 734,88
2019-12-13 22:03:00
SP500 0,01% 3 168,80
2019-12-13 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.