S&P500 - dwa dni niewielkiej korekty, wsparcie na 1399pkt.
WIG20 (2298; -0.06%) - Początek sesji na GPW w Warszawie przyniósł odbicie od krytycznego wsparcia w rejonie 2300pkt. Bykom udało się przekroczyć krótkoterminowy opór w rejonie 2304-2310pkt. Indeks WIG20 osiągnął lokalne maksimum na poziomie 2316pkt. Przed godziną 10-tą rynek zaczął spadać. Po południu w opałach znalazło się krytyczne wsparcie w rejonie 2300pkt. Dzienne minimum wypadło pod koniec sesji na poziomie 2291pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odbicie. Ostatecznie indeks zamknął się na poziomie 2298pkt.
Wykres 1. Indeks WIG20 w układzie dziennym
Dziś w kalendarzu: 03:30 (Chiny) - Indeks PMI dla przemysłu, wst. marzec (48.1, poprzednio 49.6), 09:28 (Niemcy) - Indeks PMI dla przemysłu wst. marzec (prognoza 51, poprzednio 50.2), indeks PMI dla usług (prognoza 53.2, poprzednio 52.8), 09:58 (Strefa Euro) - Indeks PMI dla przemysłu wst. marzec (prognoza 49.5, poprzednio 49), indeks PMI dla usług (prognoza 49.3, poprzednio 48.8), 10:30 (Wlk. Brytania) - Sprzedaż detaliczna, luty (prognoza -0.4% m/m, 2.5% r/r, poprzednio 0.9% m/m, 2% r/r), 11:00 (Strefa Euro) - Nowe zamówienia przemysłu s.a. styczeń (prognoza -2%, poprzednio 1.9%), 13:30 (USA) - Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (prognoza 354 tys., poprzednio 351 tys.), 13:30 (Kanada) - Sprzedaż detaliczna, styczeń (prognoza 1.6%, poprzednio -0.2%), 14:00 (Polska) - Protokół z posiedzenia RPP, 15:00 (USA) - Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board, luty (prognoza 0.6%, poprzednio 0.4%), indeks cen nieruchomości FHFA, styczeń (prognoza 0.2%, poprzednio 0.7%), 17:00 (Strefa Euro) - Wystąpienie publiczne szefa ECB, 17:45 (USA) - Wystąpienie publiczne szefa Fed.
Ostatnie 4 sesje przyniosły słabość naszego rynku. Odbicie z marcowego dna (2236pkt.) przyjęło na razie tylko 3-falową strukturę (a-b-c). Krytyczne wsparcie w rejonie 2300pkt. jest testowane.
Rozpoczęcie korekty na giełdach w USA może szybko doprowadzić do przełamania wsparcia w rejonie 2300pkt. Wtedy sytuacja techniczna ulegnie pogorszeniu i otworzy się droga do spadków indeksu WIG20 do marcowego dna w rejonie 2236pkt. (wykres 1, czerwona linia). Optymistyczny scenariusz zakłada, że wsparcie w rejonie 2300pkt. zostanie obronione i z marcowego dna pojawi się 5-falowa struktura. Ten scenariusz jest w mojej ocenie już bardzo mało prawdopodobny.
Wczoraj indeks S&P500 stracił 0.2%, dziś rano kontrakty na ten indeks traciły 0.15%. Ważne dane w postaci wskaźnika PMI pojawią się dla Chin (są nieco gorsze), Niemiec i Strefy Euro. Sądzę, że początek sesji na GPW w Warszawie może przynieść próbę obrony wsparcia w rejonie 2300pkt. Opór znajduje się blisko w rejonie 2304-2310pkt. Pogorszenie sytuacji na rynkach zachodnich może doprowadzić do przełamania wsparcia w rejonie 2300pkt.
Rynek akcji w USA
S&P500 (1403; -0.2%) - Początek przyniósł niewielki wzrost. Indeks S&P500 osiągnął lokalne maksimum na poziomie 1408pkt. Po kilku minutach rynek ruszył na południe. Lokalne minimum wypadło na poziomie 1401pkt. Po godzinie 16-tej rozpoczęło się odrabianie strat. Pod koniec sesji dotarło ono do pułapu 1407pkt. Zamknięcie nastąpiło na poziomie 1403pkt. Dziś rano o godzinie 7:50 kontrakty na indeks były notowane po 1396pkt. (-0.15%).
Wykres 2. Indeks S&P500 rynku kasowego w układzie dziennym
W krótkim terminie możliwa realizacja zysków. Jeśli jednak popyt będzie w stanie utrzymać rynek powyżej 1399pkt. i doprowadzi do zakończenia korekty to zobaczymy kolejny szczyt a sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1340pkt przesunie się na wyższy poziom.
Krótkoterminowe wsparcie znajduje się w rejonie 1399pkt. Przebicie tego wsparcia wygeneruje sygnał do korekty 2-tygodniowej fali wzrostów z poziomu 1340pkt. Jej zasięg wyniósł 74 punktów. Zniesienie tej fali o 38% doprowadzi do spadku w rejon 1386pkt. Jest to 8 punktów powyżej średnioterminowego wsparcia w postaci szczytu z 29-go lutego (1378pkt.). Przebicie tego ważnego poziomu wygeneruje sygnał do korekty wzrostów z poziomu 1202pkt. (zasięg 212 punktów). Taka korekta może potrwać 3-4 tygodnie i sprowadzić rynek w rejon 1340pkt.
Ryzyko wystąpienia korekty jest wysokie. Obecna fala wzrostowa zaczęła się 20-go grudnia 2011 roku i trwa już 90 dni, poprzednie silne średnioterminowe fale wzrostowe z okresu wrzesień-październik 2010 oraz grudzień 2010 - luty 2011 trwały odpowiednio 65 i 80 dni (wykres 2). Najwyższa więc pora na korektę.
Po zakończeniu korekty, w dalszej kilkumiesięcznej perspektywie powinniśmy zobaczyć kontynuację trendu wzrostowego z jesieni 2011 roku. Na razie widoczna jest duża wzrostowa trójka (1-2-3), oznaczenia w prostokątach. Są to fale najwyższego stopnia. Fala trzecia nie uległa jeszcze zakończeniu. Do kontynuacji już 5-miesięcznego trendu konieczne jest utrzymanie się rynku powyżej krytycznego wsparcia w rejonie 1285pkt. W przypadku wystąpienia kilkutygodniowej korekty nie powinno to być większym problemem.
Wzrosty z jesiennego dna powinny rozwinąć się w dużą wzrostową piątkę (oznaczenia w prostokątach). Mogłyby one potrwać do jesieni. Może wtedy dojść do przetestowania szczytu z 2007 roku.
Sławomir Dębowski
Analityk Markets.com
