Analitycy Erste Group, w raporcie z 20 maja, obniżyli cenę akcji XTPL do 64 zł z 71 zł poprzednio, jednocześnie podtrzymali rekomendację "trzymaj".
Raport został przygotowany przy kursie spółki na poziomie 58,5 zł.
"Obniżamy naszą cenę docelową ze względu na obniżenie naszych prognoz odnośnie sprzedaży urządzeń w latach 2026-28 (obniżenie założeń sprzedaży dla DPS, ODRA oraz dla modułów przemysłowych). Uwzględniamy w naszych prognozach ostatnią emisję akcji, pozyskanie dotacji oraz przeprowadzoną optymalizację kosztową" - napisano w raporcie.
Analitycy podali, że tempo zamówień urządzeń DPS w końcówce 2025 roku oraz od początku 2026 roku jest poniżej ich założeń. Obniżyli również prognozy sprzedaży dla urządzeń ODRA, biorąc pod uwagę dotychczas pozyskane zamówienia oraz komentarz zarządu dotyczący okresu potrzebnego do przygotowania zamówienia.
"W przypadku modułów przemysłowych tempo realizacji dotychczasowego zamówienia oraz tempo pozyskiwania kolejnych zamówień jest wolniejsze niż zakładane przez nas, co skłania nas do przyjęcia bardziej konserwatywnych prognoz" - dodano.
Zdaniem analityków, z jednej strony tempo pozyskiwania kolejnego zamówienia na moduły przemysłowe jest wolniejsze niż pierwotnie zakładali (spółka powinna otrzymać kolejne zamówienie w kolejnych miesiącach), a z drugiej strony postęp w prowadzonych procesach wdrożeń przemysłowych jest wolniejszy niż zakładany.
"Zarząd tłumaczy, że drugi czynnik wynika po części z przesunięć w harmonogramie prac nad produktami po stronie klientów. Finalnie powyższe czynniki wpływają na wolniejsze budowanie bazy przychodowej przez spółkę" - napisano.
Autorem raportu jest Piotr Bogusz.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 20 maja o godz. 7.30.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. (PAP Biznes)
doa/
