Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 13 września, podnieśli cenę docelową akcji Bogdanki do 84,5 zł z 77 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj". Analitycy podnieśli także cenę docelową akcji JSW do 114 zł z 75 zł, podtrzymując rekomendację "trzymaj.
Rekomendacja dla Bogdanki została sporządzona przy kursie 78,57 zł.
"Wzrost ceny węgla o 4 proc. w 2018 r. przełoży się na poprawę EBITDA (Bogdanki - PAP) o 14 proc. do 705 mln zł. Dodatkowo spółka świetnie kontroluje koszty i nakłady inwestycyjne. Ryzykiem jest alokacja nadwyżki kapitału (gotówki), w tym plany inwestycyjne spółki. Optymistycznie przyjmujemy, że biorąc pod uwagę spadającą produkcję węgla w Polsce Bogdanka będzie mogła rozwinąć skrzydła (produkcję), czyli zacząć budowę nowej kopalni szybciej niż to zakłada strategia. Podtrzymujemy naszą rekomendację +trzymaj+ i podnosimy cenę docelową do 84,5 zł (z 77 zł - PAP)" - napisano w uzasadnieniu raportu.
Rekomendacja dla JSW została sporządzona przy kursie 104,9 zł.
"Najpotężniejszym argumentem, który wciąż pozostawia szeroki margines bezpieczeństwa, jest bardzo wysoka cena węgla koksowego. Przy obecnej cenie (spot 210 USD/t) stopa FCF wynosi prawie 22 proc., a EBITDA prawie 5 mld zł. Minusy to konieczny wzrost CAPEX i prawdopodobny skok OPEX oraz niepewność co do strategii i alokacji potężnej nadwyżki kapitału. Podtrzymujemy rekomendację +trzymaj+ dla JSW z ceną docelową 114 zł(poprzednio 75 zł - PAP)" - napisano w raporcie.(PAP Biznes)
mbl/ jtt/
