Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP, w raporcie z 4 września, obniżyli cenę docelową jednej akcji Bogdanki do 49,60 zł z 90 zł, podtrzymując jednocześnie zalecenie "trzymaj".
Raport wydano przy kursie bieżącym 49,75 zł.
"Ze względu na restrukturyzację Śląska, w której udział biorą kluczowi klienci spółki, oraz nadpodaż na rynku węgla Bogdanka jest pod presją zarówno od strony wolumenu (kontrakt Enea) i ceny. Docelowy kształt polskiego górnictwa i udział energetyki w tym sektorze zdeterminuje sytuację spółki" - napisali analitycy w raporcie.
"Wypowiedzenie umowy na 3,5 mln ton węgla przez Enea to mocny cios dla Bogdanki. Od tego, czy uda się go renegocjować zależy bardzo dużo. Taki spadek wolumenu oznacza zysk netto mniejszy o 350 mln PLN (ekwiwalent spadku ceny o 25 proc.). Naszym zdaniem nie da się go zastąpić w pełni innymi klientami, ale niekoniecznie spółka utraci cały wolumen z Enei" - dodali.
Zdaniem analityków, przychody Bogdanki na koniec 2015 roku wyniosą 1,84 mld zł i spadną w roku kolejnym do 1,66 mld zł. EBITDA w bieżącym roku - według prognoz DM PKO BP - wyniesie 639 mln zł i spadnie w roku 2016 do 538 mln zł. EBIT z kolei wyniesie w tych latach odpowiednio: 246 mln zł i 145 mln zł, a zysk netto spółki kolejno: 181 mln zł i 99 mln zł.
W piątek o godz. 9.23 na warszawskiej GPW za jedną akcję LW Bogdanka płacono 50,50 zł. (PAP)
sar/ asa/
