DM BDM w raporcie z 9 grudnia podtrzymał zalecenie "redukuj" dla LPP, obniżając cenę docelową akcji spółki do 5.658,7 zł
Raport wydano przy kursie 6.415,2 zł. W piątek na koniec sesji za akcje spółki płacono 5.349,7 zł.
"Trudna sytuacja na głównych rynkach działalności LPP odbiła się na kursie akcji. Uważamy, że grupa ma wciąż przed sobą do pokonania bardzo poważne wyzwania, które naszym zdaniem będą się negatywnie odbijać na wynikach spółki" - napisano w raporcie.
Według analityków agresywne zachowanie części podmiotów z branży ogranicza pole do odbudowy pierwszej marży przez LPP, na którą dodatkową presję wywiera kurs USD/PLN.
Ich zdaniem grupa nie będzie w stanie przełożyć w przyszłym roku kosztów na klienta. W przyszłym roku zabraknie też "bodźca oszczędnościowego".
"Powątpiewamy również w zapowiadane tempo ekspansji następnych latach - zarząd zapowiadał utrzymanie tempa w okresie 3-4 lat na poziomie 15 proc. rdr, jednak naszym zdaniem zapowiedzi te wydają się być na wyrost" - napisano w rekomendacji. (PAP)
morb/ jtt/
