Rywalizacja o przejęcie Monte dei Paschi di Siena (MPS) — najstarszej nieprzerwanie działającej instytucji bankowej na świecie — gwałtownie przyspieszyła. Lider włoskiego sektora, Intesa Sanpaolo, rzucił potężne wyzwanie konkurencji, próbując pokrzyżować jej plany i stworzyć nową potęgę finansową na Starym Kontynencie.
Historyczna oferta i premia dla akcjonariuszy
Jak poinformowano, Intesa Sanpaolo złożyła oficjalną ofertę przejęcia Banca Monte dei Paschi di Siena opiewającą na astronomiczną kwotę 30,6 mld euro. Skala tej transakcji ma wymiar historyczny — jeśli fuzja zakończy się sukcesem, połączone instytucje utworzą 2. co do wielkości bank w Europie pod względem kapitalizacji rynkowej.
Warunki zaproponowane przez Intesę są bardzo atrakcyjne dla dotychczasowych akcjonariuszy. Oferta obejmuje premię w wysokości 12,5 proc. względem piątkowej ceny zamknięcia akcji MPS. Pokazuje to, jak wysoko wyceniana jest ta zakorzeniona w tradycji instytucja, której realną wartość rynkową szacuje się obecnie na 27,4 mld euro.
Błyskawiczna kontroferta i francuskie tło
Ruch ze strony Intesa Sanpaolo nie jest dziełem przypadku, lecz bezpośrednią, agresywną odpowiedzią na wcześniejsze działania Banco BPM. Włoski sektor finansowy z zapartym tchem śledził niedzielne wydarzenia, kiedy to zarząd BPM jednogłośnie zaakceptował zamiar rozmów z MPS na temat "fuzji równych podmiotów".
Choć plan Banco BPM zakładał ostrożną i partnerską konsolidację, zyskał on potężnego sojusznika. Głos w sprawie zabrał francuski Credit Agricole, główny akcjonariusz BPM, który jednoznacznie poparł koncepcję fuzji i zadeklarował zainteresowanie tworzeniem wartości wzmacniających ten sojusz. Miliardowa oferta Intesy ma na celu całkowite zablokowanie porozumienia BPM z MPS i pokrzyżowanie planów Francuzów.
Od państwowego ratunku do perły w koronie
Założony w 1472 r. bank Monte dei Paschi di Siena przeszedł w ostatnich latach niezwykłą drogę. Instytucja, która w 2017 r. po burzliwym okresie wymagała dokapitalizowania przez państwo, w 2023 r. została ponownie sprywatyzowana. Od tamtego momentu MPS rośnie w siłę, stając się motorem napędowym konsolidacji włoskiego rynku finansowego. Pozycję banku przypieczętowało ubiegłoroczne przejęcie Mediobanki, co dało MPS status największego akcjonariusza ubezpieczeniowego giganta Generali.
Oprac. JM
