BM mBanku podniosło rekomendację dla Alior Banku, B. Millennium i B. Handlowego

BM mBanku w raporcie z 1 września podniosło rekomendację dla Alior Banku i Banku Handlowego z "akumuluj" do "kupuj" i Banku Millennium z "trzymaj" do "akumuluj" Podwyższyło też ceny docelowe akcji 8 banków.

"Kontynuujemy przeważenie polskiego sektora bankowego a obecny poziom wycen postrzegamy jako wciąż atrakcyjny moment na budowanie ekspozycji. Uważamy, że polski sektor bankowy już dawno nie miał tak dobrych perspektyw, które realnie przyćmić mogą tylko negatywne rozstrzygnięcia dotyczące franków. Obecnie średnioważony kapitalizacją potencjał wzrostu sektora oceniamy na +16,2 proc., co może być zaskakująco dużo, biorąc pod uwagę, że przez ostatnie 12 miesięcy indeks WIG Banki wzrósł o 78 proc." - napisano

"Naszym zdaniem, wycena sektora dyskontuje już oczekiwania odnośnie ugodowego rozwiązania kwestii frankowej oraz re-rating, który domykał lukę w wycenie pomiędzy Polską a CEE powstałą w 2020 roku, ale nie uwzględnia jeszcze podwyżek stóp procentowych ani relatywnie dobrych wyników w 2021 roku. Włączając oba czynniki do naszych prognoz podnosimy nasze oczekiwania o 18 proc. na 2022 rok oraz o 30 proc. na 2023 rok. Nasze szacunki plasują się odpowiednio 20 proc. i 23 proc. powyżej konsensusu, co pokazuje, że właściwy ruch na prognozach dopiero będzie miał miejsce" - dodano.

Zdaniem analityków, rosnąca rentowność sektora, przywrócony strumień dywidend, rozwiązana kwestia kredytów frankowych oraz obecna wciąż atrakcyjna wycena jest świetnym punktem wyjścia do dalszej poprawy kapitalizacji całego sektora. Pośród dużych banków ich top picks są Pekao oraz PKO BP zaś z mniejszych Alior Bank i BNP Paribas.

Poniżej nowe oraz poprzednie rekomendacje dla banków wraz z cenami docelowymi (w zł).

Pierwsze rozpowszechnianie rekomendacji nastąpiło 1 września o godzinie 08:25. W załączniku znajduje się raport BM mBanku. (PAP Biznes)

epo/ mfm/