Akcje: Zachodnie giełdy w korekcie ostatnich wzrostów, u nas relatywnie dużo słabiej
Trend spadkowy uległ w zeszłym tygodniu lekkiemu wyhamowaniu. Zniżkę przerwała środowa korekta, podczas której WIG20 przetestował opór na poziomie ok. 1130 pkt. Czwartkowa decyzja RPP o zmianie stóp procentowych nie pomogła rynkowi i można powiedzieć, że już tradycyjnie doszło po niej do wyprzedaży. Piątek był już dniem odpoczynku i "lizania ran" bądź też liczenia zysków: w20intra
W drugiej połowie tygodnia pojawiły się negatywne sygnały ze światowych rynków. Wykresy pokazują początek korekty, np. formacje przypominające gwiazdy wieczorne w przypadku amerykańskiego nasdaq i niemieckiego dax , harami na wykresie sp500 , formację podobną do objęcia bessy - angielski ftse , czy wreszcie djia - trzeci szczyt, naruszenie linii trendu wzrostowego i odbicie od oporu 8500 pkt. Przyczyny tego cofnięcia leżą w niezadowalających danych makro (nie są fatalnie złe, ale ukazują raczej stagnację niż rozwój gospodarki w USA) i we wpływie, który na koniunkturę w Azji może mieć epidemia wirusa SARS (japoński Nikkei coraz niżej, najniżej od 20-tu lat).
Ta sytuacja dolewa u nas oliwy do ognia. Minimum znalazło się w tym tygodniu nieco ponad poziomem 1105 pkt. Można oczekiwać, że byki bronić będą ważnej bariery, jaką jest 1100 pkt. Jeśli to się nie uda, wyobrażalne wydaje się pogłębenie spadku do ok. 1080 pkt. i nawet test ostatnich średnioterminowych dołków. Sytuacja jest o tyle ryzykowna, że wahamy się w teoretycznie coraz mniejszym zakresie, co dobrze widać na wykresie tygodniowym: w20tyg Negatywny scenariusz może po zdecydowanym wybiciu poniżej ok. 1070 pkt. zakładać nawet test wartości trzycyfrowych: w20long
W dużym stopniu rozwój sytuacji zależy od zachowania sektora bankowego, w tym głównie akcji takich jak BPH, BRE, BZW, PEO. To prawie dokładnie 1/3 składu WIG20. Relatywnie dobrego zachowania można upatrywać w akcjach PKN i TPS, a relatywnie słabego prócz banków również w KGH. Dziesięć pierwszych spółek indeksu to w obecnej chwili ponad 81% jego zawartości:
PKN, 12.6% w składzie indeksu. Po czwartkowej korekcie w piątek mieliśmy kontynuację wzrostów. Opór w okolicy 18.0 zł, relatywnie mocno na tle rynku (teraz także pierwsze miejsce jeśli chodzi o udział w WIG20): pkn
PEO, 12.5% w składzie indeksu. Po przyznaniu prawa do dywidendy kurs znalazł się ponżej linii trendu wzrostowego: peo Zatrzymanie nastąpiło nad wsparciem 84 zł i widać tu lekkie odrabianie strat. Opór 86-87 zł.
TPS, 12.1% w składzie indeksu. Relatywnie mocno na tle reszty rynku. Piątkowe maksimum 12.50 zł to poziom najwyższy od lutego: tps Pozytywnie wygląda również długa biała świeca. Ostatnie zachowanie tej spółki ma sporo wspólnego z zachowaniem PKN.
BPH, 8.9% w składzie indeksu. Konsolidacja w 10-punktowym przedziale wokół poziomu 230 zł: bph Wybicie w dół prowadziłoby do przebicia wsparcia 220 zł. Nie należy tego wykluczać - ostatnie wahania wyglądają na formację kontynuacji trendu.
KGH, 7.4% w składzie indeksu. Realizuje się formacja podwójnego szczytu 11.95-13.20 zł: kgh Prawdopodobne wydaje się pogłębienie spadku do ok. 10.70 zł.
PKM, 7.0% w składzie indeksu. Na poziomie 123 zł przebiega linia trendu wzrostowego i dlatego zachowanie kursu w tej okolicy powinno być kluczowe. Na razie trwa ruch w bok - 13 sesji w przedziale ok. 123-128 zł: pkm
BRE, 6.0% w składzie indeksu. Przebicie linii krótkoterminowego trendu wzrostowego na pewno nie jest pozytywnym sygnałem. Niewykluczone, że kończy to blisko dwumiesięczną korektę spadków: bre
AGO, 5.9% w składzie indeksu. Spadek wyhamował nad wsparciem w okolicy 40-41 zł: ago Sytuacja jak na razie niepewna.
BZW, 5.3% w składzie indeksu. Piątkowa świeca z dolnym cieniem może oznaczać krótkoterminowe wyczerpanie spadku: bzw Do większego odbicia jednak daleko, możliwa wydaje się natomiast konsolidacja w granicach 58-62 zł
MIL, 3.7% w składzie indeksu. Kurs zbliża się od góry do linii trendu wzrostowego (ok. 2.70 zł): mil W przypadku jej przebicia, wsparciem byłoby ok. 2.50-2.60 zł
