Analitycy Vestor DM w raporcie 2 sierpnia obniżyli rekomendację BZ WBK do "akumuluj" z "kupuj". Cena docelowa akcji banku została obniżona do 410 zł z 436 zł poprzednio.
W dniu wydania raportu kurs BZ WBK wynosił 378 zł.
Analitycy Vestor DM wskazali, że wyniki banku za półrocze 2018 r., prognoza zarządu oraz dodatkowe elementy (rebranding, szybciej wykazane koszty integracji z Core DBPL) skłoniły ich do obniżenia prognoz zysku netto BZ WBK o 11 proc. w 2018 roku oraz o 7 proc. w 2019 r.
"Niemniej jednak, obecna wycena banku na poziomie 17,0x 2018E P/E oraz 1,6x P/BV nie jest w naszym przekonaniu wymagająca. BZ WBK pozostaje jednym z najbardziej rentownych banków w sektorze (2018/19E ROE na poziomie 9,8/10,5 proc. wobec średniej w sektorze 9,5/10,1 proc.), płaci dywidendę, a w długim terminie wzrost zysków banku będzie wspierany przez akwizycję Core DBPL" - napisano.
Vestor DM prognozuje, że zysk netto banku wyniesie w tym roku 2,28 mld zł, a w 2019 roku wzrośnie do 2,7 mld zł.
Autorem raportu jest Michał Fidelus. Pierwsze rozpowszechnienie raportu miało miejsce 2 sierpnia o godz. 7.50.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem oraz plik z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
pel/ asa/
