Analitycy Trigon DM, w raporcie z 18 października, obniżyli cenę docelową dla Budimeksu do 580 zł z 630 zł wcześniej, podtrzymali rekomendację "sprzedaj".
W piątek o godz. 12.38 kurs Budimeksu wynosił 566 zł.
Analitycy spodziewają się, że w trzecim kwartale 2024 r. Budimex mocniej odczuje lukę przychodową na rynku kolejowym, a widoczny będzie także ubytek przychodów wynikający z utrzymującej się słabej koniunktury w branży kubaturowej.
"Jednocześnie, sytuacja po stronie rentowności wygląda bardzo dobrze i spodziewamy się utrzymania rekordowej marży zanotowanej w pierwszej części roku" - napisano w raporcie.
Trigon DM szacuje, że na koniec września backlog grupy wynosił rekordowe 15 mld zł (+25 proc. rdr) i w perspektywie średnioterminowej umożliwi trwałe przeskalowanie przychodów, natomiast w
perspektywie następnych sześciu kwartałach Budimex, zdaniem analityków, będzie borykać się z problemem pewnej luki przychodowej.
"Czujemy się natomiast komfortowo z naszymi założeniami dotyczącymi rentowności, która naszym zdaniem nie ulegnie znaczącej erozji w 2025 r." - dodano.
Jako czynniki ryzyka analitycy wskazali m.in. kurs EUR/PLN, ceny materiałów na rynku polskim, zagraniczną konkurencję w polskiej branży budowlanej oraz opóźnienia w harmonogramach inwestycji realizowanych przez GDDKiA oraz PKP PLK.
Depesza jest skrótem raportu Trigon DM. Autorem raportu jest David Sharma. Pierwsze rozpowszechnienie nastąpiło 18 października o godzinie 8:00.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ osz/
