Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 20 marca, utrzymali rekomendację "kupuj" dla Marvipol Development, a wartość godziwą akcji podnieśli do 11,15 zł z 10,07 zł.
Raport został przygotowany przy cenie 8,26 zł za akcję.
"Uwzględniając dalszą odbudowę popytu oraz ogłoszoną rozbudowę oferty w 2024E roku, podnieśliśmy szacunki dotyczące przedsprzedaży o 4 proc. w 2024E oraz o 3 proc. w 2025E. Zwracamy uwagę na propozycję wypłaty dywidendy w wysokości PLN 1,06/akcję, co implikuje 12,9 proc. stopę dywidendy, i wierzymy, że grupa będzie kontynuowała wypłaty w kolejnych latach. Doceniamy też mocną pozycję gotówkową i potencjalne dezinwestycje w obszarze magazynowym" - napisano w raporcie.
"W oparciu o nasze prognozy, spółka jest obecnie wyceniana na mnożniku P/E 8,5x w 2024E oraz 6,3x w 2025E (co implikuje dyskonto względem krajowych deweloperów), oraz 0,5x w przypadku mnożnika P/BV w latach 2024E-25E" - dodano.
Ipopema prognozuje, że w 2024 roku spółka wypracuje 62 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 456 mln zł.
Raport został opracowany przez Ipopema na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie raportu, której autorem jest Adrian Górniak, nastąpiło 20 marca o godzinie 7.30.
Depesza jest skrótem raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
pel/
