Analitycy DM BZ WBK, w raporcie z 6 czerwca, podnieśli rekomendację dla Play Communications do "kupuj" z "trzymaj" oraz pozostawili cenę docelową akcji tej spółki bez zmian na poziomie 31,80 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Play Communications na giełdzie wyniósł na zamknięciu 25,60 zł.
"Pozostawiamy cenę docelową akcji spółki Play bez zmian na poziomie 31,8 zł, a po 15-procentowym spadku kursu akcji podnosimy naszą rekomendację do +kupuj+" - napisano w raporcie.
Analitycy DM BZ WBK spodziewają się, że mimo ostrej konkurencji panującej w polskim sektorze telekomunikacyjnym, Play utrzyma bardzo solidne przepływy środków pieniężnych. Szacują, że wolne przepływy pieniężne spółki wyniosą w 2018 r. 835 mln zł, co oznaczałoby najwyższy na rynku wskaźnik FCF Yield sięgający 13 proc.
"Przewidujemy też, że stopa dywidendy wyniesie w 2019 r. 10 proc. (a w latach 2019–21 średnio 8,5 proc.), co wyróżnia spółkę Play na tle wszystkich konkurentów w regionie, szczególnie po propozycji Cyfrowego Polsatu rezygnacji z wypłaty dywidendy w 2018 r. Co więcej, członkowie zarządu rozpoczęli kupować akcje spółki na GPW, co zwykle stanowi argument za inwestycją" - napisano.
Analitycy DM BZ WBK oceniają, że po niedawnym spadku kursu akcji potencjał wzrostu względem ceny docelowej wzrósł do 24 proc., wskaźnik FCF Yield i stopa dywidendy osiągnęły bardzo atrakcyjne poziomy, a planowane wkrótce uruchomienie usługi AirFibre może zwiększyć liczbę abonentów/wskaźniki ARPU/zysk EBITDA.
Autorem rekomendacji jest Paweł Puchalski. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 6 czerwca, o godzinie 8.15.
Depesza PAP Biznes jest skrótem rekomendacji DM BZ WBK. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BZ WBK. (PAP Biznes)
au/ pr/ ana/
