DM BZ WBK w raporcie z 11 kwietnia obniżył rekomendację dla Polenergii do "trzymaj" z "kupuj", redukując jednocześnie cenę docelową akcji spółki do 14,6 zł z 17,2 zł
Raport wydano przy kursie 13,99 zł. W środę ok. 13.35 za papiery firmy płacono 13,7 zł.
"Spółka nadal jest pod presją spadających cen zielonych certyfikatów. Prognozowane ceny zielonych certyfikatów na lata 2017–19 obniżyliśmy do obecnej ceny 28 zł (poprzednio było to 40 zł)" - napisano w rekomendacji.
Analitycy dodali, że utrzymująca się presja na segment sprzedaży powinna doprowadzić do tego, że w latach 2017–2019 Polenergia będzie osiągać zysk EBITDA na poziomie ok. 200 mln zł rocznie.
Bieżące spłacanie zadłużenia przez spółkę wspiera wycenę i prawdopodobnie sprawi, że spółka już w 2018 r. będzie mieć niższy wskaźnik EV/EBITDA niż kontrolowane przez państwo spółki energetyczne.
"Mimo to obniżenie prognozowanych zysków EBITDA o 10 proc. (i zysków netto o ok. 35 proc.) powoduje obniżenie wyceny ważonej o 15 proc." - poinformował DM BZ WBK. (PAP Biznes)
morb/ jtt/
