DM BOŚ w raporcie z 31 stycznia obniżył cenę docelową dla Famuru do 7,7 zł z 8 zł, podtrzymując zalecenie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 6,26 zł.
"Obniżamy nasze projekcje wyników finansowych Famuru w najbliższej przyszłości z dwóch powodów. Po pierwsze, zakładamy, że renegocjacje stawek wynajmu maszyn górniczych potrwają widocznie dłużej, niż się wcześniej spodziewaliśmy, a przyjęte założenia niższych stawek obowiązujących w latach 2018-19 negatywnie wpływają na nasze prognozy rentowności w przypadku sprzedaży ścianowych i chodnikowych systemów wydobywczych w Polsce. Po drugie, zakładamy wyższe koszty operacyjne w związku z wzrostem płac i cen surowców" - napisano w raporcie.
Prognoza skorygowanej EBITDA na lata 2018-2019 zmalała do odpowiednio 425 mln zł i 550 mln zł (poprzednio 525 mln zł i 600 mln zł).
Analitycy podtrzymali optymistyczne oczekiwania wobec dynamiki cyklu biznesowego Famuru.
"Pomimo obniżenia krótkoterminowych prognoz z optymizmem podchodzimy do oczekiwanych perspektyw biznesowych i spodziewamy się intensyfikacji inwestycji w maszyny górnicze w skali globalnej. Co więcej, z równym optymizmem oceniamy zmiany w polskim sektorze wydobycia węgla. Ponad to uważamy, że konsolidacja z Kopexem powinna skutkować lepszym wykorzystaniem szans rynkowych. Dlatego też podtrzymujemy naszą długoterminową prognozę EBITDA dla spółki w wysokości 600 mln zł" - napisano. (PAP Biznes)
mbl/ asa/
