Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 24 kwietnia, obniżyli rekomendację ZE PAK do "sprzedaj" z "trzymaj", a cenę docelową jednej akcji do 6,5 zł z 7,8 zł.
"2020 będzie pierwszym krytycznym rokiem dla ZE PAK. Spółka zabezpieczyła jedynie część swojego portfela generacyjnego na 2020 r., a tymczasem otoczenie stało się bardziej wymagające. Z tego powodu oczekujemy spadku EBITDA o ponad 50 proc. rdr do 190 mln zł w 2020 r." - podano w raporcie.
"Kolejny punkt krytyczny nadejdzie w 2025 r. – bez wsparcia z tytułu KDT i z rynku mocy, EBITDA spółki może spaść do zaledwie 70-80 mln zł" - dodano.
Analitycy prognozują, że przychody ZE PAK wyniosą w 2020 roku 2.820 mln zł i spadną w 2021 roku do 2.529 mln zł. Zysk netto, ich zdaniem, wyniesie w 2020 roku 30 mln zł, a w roku kolejnym 137 mln zł.
Depesza jest skrótem rekomendacji dla ZE PAK. Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Andrzej Rembelski. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 24 kwietnia o godzinie 7:30.
W załączniku zamieszczamy pełną wersję raportu. (PAP Biznes)
sar/ ana/
