Analitycy BDM, w raporcie z 7 listopada, obniżyli rekomendację dla LPP z "akumuluj" do "trzymaj" i podnieśli cenę docelową akcji tej spółki do 8.055,7 zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji LPP wyniósł 8.450 zł.
Analitycy BDM zwracają uwagę, że akcje LPP były na przestrzeni ostatnich miesięcy jednym z najlepszych wskazań z obszaru odzieżowego.
"Tak jak pisaliśmy w poprzednich rekomendacjach, grupa powróciła do pozytywnych odczytów LFL oraz do marż „w sezonie” w wys. ok. 60 proc. Sprzyjające pułapy USD/PLN, poprawa kolekcji i wykorzystanie otoczenia makro sprawiły, że w okresie 2-3Q’17 spółka zdecydowanie odbudowała wyniki (podtrzymania tendencji spodziewamy się też w 4Q’17)" - napisano w raporcie BDM.
Analitycy uważają jednak, że w perspektywie najbliższych miesięcy może nie być aż tak silnych bodźców do dalszych wzrostów kursu akcji. W 2018 rok spółka wejdzie z wyższą bazą sprzedażową, która wraz z planowanym wdrożeniem zakazu handlu w niedziele, może przełożyć się na niższe dynamiki przychodów. Czynnikiem ryzyka pozostają cały czas koszty wynagrodzeń, a dodatkowo rachunek wyników w średnim terminie będzie obciążać flagship w Londynie (ok. 50 mln zł kosztów okołosklepowych rocznie).
"Zwracamy także uwagę na wymagające otoczenie konkurencyjne (w ostatnim czasie wyraźne problemy ze sprzedażą ma H&M, co może spowodować mocniejsze akcje promocyjne ze strony tego gracza i odebranie części klientów pozostałym podmiotom). Podsumowując, w naszej ocenie większość pozytywnych informacji jest już uwzględnionych w cenie" - napisano w raporcie. (PAP Biznes)
pr/ ana/
