Zwracamy uwagę na ryzyko wynikające z sytuacji technicznej oraz fakt, że wg naszych przewidywań w IQ 2007 trudno będzie Spółce istotnie poprawić bardzo dobre wyniki sprzed roku. Wyniki finansowe Prospera powinny stabilnie rosnąć. Ubiegłoroczne tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży na poziomie 6% było wyższe w porównaniu z 5% tempem wzrostu całego rynku sprzedaży leków do aptek w Polsce. W ubr. wprawdzie o 9,1% obniżył się zysk operacyjny Prospera, ale wypracowany zysk netto w wysokości 11,9 mln zł, był o 11% wyższy niż rok wcześniej. W efekcie rentowność sprzedaży netto wyniosła 0,7%, co mieściło się we wcześniejszych założeniach Spółki mówiących o 0,7-0,8%. Docelowo Prosper zamierza dojść do 1% marży, m.in. dzięki zmniejszeniu kosztów związanym ze zmianami organizacyjnymi, związanymi przede wszystkim z funkcjonowaniem sieci magazynów. Prosper wciąż liczy na przejęcia. Strategia Grupy Kapitałowej nie przewiduje budowania sieci aptek własnych, a nastawiona jest wyłącznie na działalność dystrybucyjną. Prosper jest jednak gotów wydać na akwizycje hurtowni farmaceutycznych w tym roku kilkadziesiąt mln zł. Działania te mogą być jednak nieco spóźnione zważywszy, że Torfarm, który do tej pory był postrzegany jako spółka równorzędna w stosunku do Prospera, znacząco zwiększył udział w rynku, równając do PGF-u i Farmacolu.
Pełna analiza spółki Prosper S.A. znajduje się też na stronach DM AmerBrokers.
Źródło:
