Vestor DM obniżył rekomendację Aliora, B. Handlowego i B.Millennium, podnosząc mBanku i ING BSK

Vestor DM w raporcie z 21 kwietnia obniżyli rekomendację dla Alior Banku do "neutralnie", Banku Handlowego do "sprzedaj" i Banku Millennium do "redukuj", podnosząc zalecenie dla mBanku do "redukuj" i ING BSK do "akumuluj".

"Wyniki za 1Q16 będą rozczarowujące i naszym zdaniem przyczynią się do obniżenia konsensusu. Dodatkowo istotne ryzyko dla naszych prognoz stanowi nierozwiązany problem CHF - zakładamy jedynie PLN 2 mld kosztów dla sektora. W tym wymagającym otoczeniu i przy wysokim ryzyku politycznym wycena banków na poziomie 16.0x P/E oraz 1.3x P/BV (przy średnim ROE na poziomie 7.9 proc.) jest w naszej ocenie wymagająca" - napisano w raporcie.

Poniżej nowe i poprzednie rekomendacje oraz ceny docelowe dla akcji banków (w zł)

                          nowa    poprzednia           nowa      poprzednia
                  rekomendacja  rekomendacja  cena docelowa  cena docelowa
PKO BP              neutralnie    neutralnie             28              27
Pekao                  redukuj       redukuj            147             148
BZ WBK              neutralnie    neutralnie            304             269
mBank                  redukuj      sprzedaj            316             317
ING BSK               akumuluj    neutralnie            135             123
Handlowy              sprzedaj       redukuj             73              75
Millennium             redukuj    neutralnie            5,3             5,6
Alior Bank          neutralnie         kupuj             74              71
Getin Noble Bank    neutralnie    neutralnie           0,58             0,6
</TAB>
seb/ jtt/